¿Es una línea de crédito basada en valores adecuada para usted? Obtenga más información sobre las ventajas de las líneas de crédito basadas en valores, los posibles riesgos y los factores que debe tener en cuenta antes de pedir un préstamo sobre el valor de su cartera.
Las líneas de crédito basadas en valores (SBLOC, por sus siglas en inglés) se han ganado la reputación de ser una opción de financiación rápida, asequible y segura desde el punto de vista fiscal entre los inversores experimentados. Si bien las SBLOC pueden ofrecer una mayor flexibilidad y tasas de interés más bajas en comparación con muchos otros tipos de préstamos, hay varios factores que los inversores deben evaluar antes de pedir un préstamo sobre el valor de su cartera.
Estuvimos con Axel Rizo, vicepresidente, asesor de préstamos de Regions Bank para hablar sobre los beneficios, las consideraciones y el proceso para obtener una línea de crédito basada en valores.
Para los que no sepan, ¿qué es una SBLOC y cómo funciona?
Rizo: Una línea de crédito basada en valores permite a los particulares solicitar un préstamo basado en los activos de su cartera de inversiones como garantía sin tener que liquidar los valores. En términos generales, las SBLOC funcionan de forma similar a una línea de crédito sobre la plusvalía del hogar: se pueden retirar fondos de la línea de crédito, pagarla y volver a retirarlos. Sin embargo, las SBLOC son préstamos no destinados a fines específicos, lo que significa que no tienen que estar vinculadas a un fin concreto. Esto le da más flexibilidad en cuanto al uso de los fondos.
¿Por qué alguien podría elegir pedir un préstamo sobre el valor de su cartera en lugar de liquidar esos activos?
Rizo: El préstamo basado en valores le permite seguir invirtiendo y no interrumpir su estrategia de inversión. Seguirá cosechando los beneficios de sus activos en forma de dividendos, intereses o revalorizaciones. Además, esta estrategia permite a los inversores mantener el control sobre los plazos de las ganancias de capital. Esto es muy útil si sus valores han aumentado de forma significativa desde la compra, ya que venderlos directamente puede generar una gran ganancia gravable.
Usted mencionó que las SBLOC ofrecen mayor flexibilidad en comparación con otros tipos de préstamos. ¿Para qué puede usarse una línea de crédito basada en valores?
Rizo: Una línea de crédito basada en valores puede usarse para diversos fines, desde la consolidación de una deuda con un elevado Porcentaje Anual de Interés hasta el pago de una cuantiosa factura fiscal. También pueden usarse para la financiación de negocios y las necesidades de capital circulante; por ejemplo, pueden ser una solución práctica para alguien a quien le resulta difícil obtener una financiación inicial. También he visto líneas de crédito basadas en valores que se usan como financiación puente para transacciones inmobiliarias, o para adquirir propiedades que no pueden acceder a una financiación permanente. Algunos clientes también usan las SBLOC para financiar gastos personales, como la educación de un hijo o una boda, así como para financiar compras de artículos de lujo, como un barco o un yate, un avión personal u obras de arte.
¿En qué se diferencia una línea de crédito basada en valores de un préstamo con margen?
Rizo: La mayor diferencia entre una línea de crédito basada en valores y un préstamo con margen es que con un préstamo con margen se pueden usar los fondos para comprar valores. No ocurre lo mismo con las SBLOC; los prestatarios no pueden usar los fondos de una SBLOC para comprar valores. Asimismo, los fondos de una línea de crédito basada en valores no pueden usarse para cancelar un préstamo con margen.
¿Pueden los inversores pedir un préstamo sobre el valor total de su cartera, o hay un límite?
Rizo: Hay un límite, que se define como la tasa de anticipo. Las tasas de anticipo difieren según la institución y se determinan por los respectivos criterios de suscripción de cada banco. Si bien los particulares no pueden pedir un préstamo sobre el valor total de su cartera, cuanto más diversificada sea la cartera de inversión, mayor será el porcentaje que una entidad puede prestar sobre el valor de la cuenta de inversión. En términos generales, una cartera diversificada debería incluir acciones diversificadas, bonos corporativos, bonos del tesoro o fondos mutuos, todos los cuales pueden servir como garantía.
¿Existen riesgos asociados a los préstamos sobre la cartera de inversiones?
Rizo: Sí, existe un riesgo atribuido a la volatilidad del mercado, que puede afectar inmediatamente al valor de la cuenta de inversión. Si la cotización de sus valores disminuye, deberá devolver el préstamo. Cualquier persona que contemple la posibilidad de pedir un préstamo sobre el valor de su cartera debe consultar a su asesor financiero o al administrador de su cartera para entender mejor el nivel de riesgo asociado a sus respectivos activos.
¿Y qué ocurre si la volatilidad del mercado hace que los valores que ha comprometido como garantía se desvaloricen?
Rizo: Si la cuenta de inversión se ve afectada por las fluctuaciones del mercado y el valor de la garantía cae por debajo del importe prestado, puede producirse una demanda de margen. Una demanda de margen es un acontecimiento que debe solucionarse mediante el depósito de fondos adicionales en la cuenta de garantía o mediante la devolución del préstamo. En caso de no poder hacerlo, los valores pueden ser liquidados por el prestamista sin su aprobación previa. Si una demanda de margen se resuelve de esta manera, puede provocar una operación imponible. Esto es algo para lo que los particulares deben estar preparados antes de pedir un préstamo sobre su cartera.
¿Existe alguna práctica recomendada que los particulares deban tener en cuenta a la hora de pensar en una línea de crédito basada en valores?
Rizo: Una práctica recomendada es no pedir prestado más de lo que se necesita. Lo ideal es que los particulares trabajen con un asesor de patrimonio o un administrador de cartera para entender los diferentes tipos de activos de su cartera y su volatilidad. Los prestatarios también deben entender con claridad los términos de su acuerdo y las posibles implicaciones financieras. Del mismo modo, se recomienda que los inversores actúen con la debida diligencia respecto a la empresa o institución y conozcan a quién supervisará su cuenta en lo que respecta a las demandas de margen. Esto es siempre muy importante.
Si alguien está interesado en una línea de crédito basada en valores, ¿cómo es el proceso de préstamo?
Rizo: El proceso para solicitar una SBLOC difiere de una institución a otra. Lo ideal es que los inversionistas ya tengan una relación establecida con una firma de corretaje o un banco que ofrezca SBLOC. En Regions, es habitual que el cliente sea asignado a un equipo de patrimonio privado. Este equipo suele estar formado por un asesor de patrimonio, un administrador de carteras, un asesor de fideicomisos y un asesor de préstamos. Un cliente debe consultar a un administrador de carteras para entender la asignación de activos en su cartera de inversiones. Como se ha mencionado, es importante que los inversores conozcan esta información antes de pedir un préstamo sobre su cartera. Asimismo, esta información también influirá en la tasa de anticipo, si el cliente decide seguir adelante con una línea de crédito basada en valores.
¿Hay algún comentario final que le gustaría compartir sobre las SBLOC?
Rizo: Si alguien está pensando en solicitar una línea de crédito basada en valores, debe tener en cuenta los cuatro puntos siguientes:
- Una línea de crédito basada en valores puede ser una herramienta eficaz para los inversionistas que desean obtener liquidez y, al mismo tiempo, controlar los plazos previstos para las ganancias de capital.
- Al tratarse de préstamos no destinados a fines específicos, las líneas de crédito basadas en valores le ofrecen una gran flexibilidad y pueden usarse para diversos fines, como bienes raíces, capital comercial, compras de artículos de lujo o como red de seguridad.
- Antes de pedir un préstamo sobre su cartera de inversiones, es importante conocer bien la volatilidad del mercado, los tipos de activos de su cartera y cómo estos factores pueden afectar a su préstamo.
- Recuerde que comprometer sus valores como garantía puede aumentar su nivel de riesgo de mercado. Antes de pedir un préstamo sobre su cartera de inversiones, debe analizar las ventajas y los riesgos con su asesor financiero o administrador de cartera.
Contacte a un asesor de patrimonio para obtener más información sobre las líneas de crédito basadas en valores y analizar sus opciones de préstamo.
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La línea de crédito basada en valores es una extensión de crédito de Regions Bank y está sujeta a la aprobación de crédito. Los términos del programa están sujetos a cambios. Los intereses u otros cargos financieros que se pagan a Regions según la línea de crédito se suman a los cargos que se pagan a Regions Bank vinculados a su cuenta. Los montos adeudados en la línea de crédito pueden superar la rentabilidad de las inversiones en la cuenta. Esto no es una oferta ni un contrato para ningún producto o servicio, y no reemplaza los términos y condiciones legales del producto o servicio. Consulte su acuerdo y la información relacionada para conocer los términos y condiciones legales que afectarán a su producto o servicio. Regions Bank no proporciona asesoramiento legal ni fiscal. Consulte a sus asesores legales y fiscales qué implicaciones legales y fiscales tiene el uso de valores como garantía de un préstamo. Los préstamos con valores como garantía implican riesgos y pueden no ser apropiados para sus necesidades. Para conocer los riesgos asociados a los préstamos con valores como garantía, consulte la Declaración de Divulgación de Préstamos que se incluirá en su paquete de solicitud. En caso de que se redujeran los valores comprometidos como garantía por debajo de un determinado nivel (especificado en el documento del préstamo), podría exigirse como garantía otros activos elegibles o la liquidación de los mismos. Los préstamos basados en valores no se utilizarán para determinadas transacciones de inversión o valores definidas en los documentos del préstamo.
