Informarse sobre esta clase de activo emergente y de rápida evolución podría beneficiarlo en el futuro.
Las criptomonedas siguen siendo un tema candente en el sector financiero por las enormes fluctuaciones en sus precios, titulares sobre el ciberdelito y el fraude, y predicciones sobre cómo la tecnología de cadena de bloques y las finanzas descentralizadas, o "DeFi", están cambiando las formas de hacer negocios.
El anuncio de la administración de Biden en Septiembre de 2022 sobre un nuevo marco para comenzar a supervisar mucho más los mercados de criptomonedas también ha llamado la atención.
Sin embargo, las criptomonedas, como una clase de activo emergente, siguen siendo sumamente volátiles —tal como lo demostró el criptoinvierno de 2022 — y cualquier inversión conlleva un riesgo importante. A pesar de esto, muchos expertos (aunque no todos) consideran que el mercado de las criptomonedas está aquí para quedarse y en última instancia presenta una excelente oportunidad.
Antes de considerar incluso una pequeña inversión en cualquier tipo de criptomoneda, es importante entender cómo funciona la criptomoneda, las transacciones y fluctuaciones en valor. Usted debería conocer sobre la falta de regulación que hay en este sector. También puede pensar en analizar el tema de las criptomonedas con su asesor en patrimonio privado de Regions antes de comenzar.
"El mercado de criptomonedas todavía es bastante caótico", describe Michael Moorefield, analista de operaciones y sistemas de gestión de activos de Regions Bank en Birmingham, Alabama. "Por supuesto que el caos trae algunas oportunidades, y este mercado seguirá desarrollándose. Pero la diligencia debida es una necesidad si se está preparando para invertir en ellas. De lo contrario, se meterá en un juego de apuestas".
¿Qué son las criptomonedas?
Las criptomonedas son monedas digitales que permiten realizar transacciones entre pares y son mantenidas por redes de cadenas de bloques descentralizadas. En otras palabras, a diferencia de las monedas fiduciarias (por ej., el dólar estadounidense, el euro), las criptomonedas no son emitidas por ningún banco ni tesoro nacional y ni siquiera están supervisadas por ellos. En cambio, una "base de datos" digital, conocida como cadena de bloques, registra todas las transacciones con criptomonedas y las comparte con todos los participantes de la red.
Cuando se trata de las criptmonedas, las transacciones son permanentes y pueden ser vistas por el público. Cada transacción debe ser validada por otros usuarios de la red (a quienes se los conoce como operadores de nodos o validadores) y luego debe ser agregada como un nuevo bloque autónomo a la cadena de bloques.
Las criptomonedas todavía están es sus primeras etapas de desarrollo. Bitcoin, una de las primeras criptomonedas y la más conocida, apareció apenas en 2009. Pero el surgimiento de las criptomonedas ha sido explosivo. La bitcoin aún representa el 40% del mercado de criptomonedas, pero ahora hay miles de criptomonedas alternativas que funcionan en distintas cadenas de bloques.
Monedas y tokens
Las monedas, como Bitcoin y Ethereum, son solo una categoría de criptomonedas. Algunas monedas son creadas mediante un proceso informático complejo conocido como criptominería. La criptominería se usa en un sistema de prueba de trabajo y se trata del proceso mediante el cual computadoras de alta potencia compiten para ser seleccionadas para producir el próximo bloque en la cadena de bloques. Estos mineros, si son seleccionados, consolidan las transacciones recientes y las agrupan en un paquete en este nuevo bloque, lo que resulta en la expansión y seguridad mejorada de la cadena de bloques. Por su trabajo, se les paga a los mineros por crear nuevos bloques con monedas recién acuñadas. En el caso de las bitcoines, existen solo 21 millones de monedas que serán acuñadas en algún momento, con una fecha de agotamiento en el año 2140.
Muchos tipos de critptomonedas son considerados una tienda de valor y un medio de intercambio similar a las monedas tradicionales. Dicho esto, a diferencia de las monedas fiduciarias, las criptomonedas todavía siguen en gran parte sin regulación. Y debido a su naturaleza volátil, todavía no han sido tenidas en cuenta como medio de intercambio en regiones desarrolladas del mundo, aunque algunos comerciantes y hasta algunos gobiernos nacionales ahora las aceptan como moneda de curso legal.
Los tokens son una clase aparte de criptomoneda, que normalmente tiene una funcionalidad más diversa que las monedas, aunque en algunos casos, también pueden utilizarse para hacer pagos o para intercambiar por otros activos. Los tokens pueden usarse para facilitar las transacciones (tokens de plataforma o transaccionales), acceder a servicios (tokens de servicios públicos) o actuar como una constancia digital de titularidad de un artículo (tokens no fungibles o NFT).
Estas definiciones aún siguen siendo poco claras, que es otro reflejo del estado evolutivo del mercado de las criptomonedas. Así es la valoración del mercado. A finales de 2022, la capitalización bursátil de las criptomonedas era de unos $798 mil millones después de alcanzar un pico de $2.9 trillones en noviembre de 2021.
"Es un mercado muy amplio", dice Moorefield. "Decir 'soy un experto en criptomonedas' es como decir 'soy experto en acciones'. Eso puede significar muchas cosas y con las criptomonedas, como el mercado de equidades-acciones, hay nuevas clasificaciones, diferenciadores y oportunidades que aparecen todo el tiempo".
¿Cómo se compran, comercializan y venden las criptomonedas?
El lenguaje de la comercialización y transacción de criptomonedas a menudo refleja la terminología de inversión tradicional —hasta cierto punto—. Pero los inversionistas harían bien recordar que este mercado es nuevo y no está probado al pensar en sus propios objetivos e intereses en torno a la compra y venta de monedas digitales.
Por ejemplo, puede comercializar criptomonedas mediante un intercambio, que le permita comprar, vender o comercializar criptomonedas por monedas convencionales, como el dólar estadounidense, u otras monedas digitales. Pero algunos intercambios solo permiten transacciones de criptomonedas con criptomonedas.
Una vez que tiene una cuenta, puede comprar y comercializar monedas de forma similar a cómo comercializaría acciones con un servicio de corretaje en línea tradicional. Como con cualquiera transacción de seguridad, es importante evaluar cualquier comisión o cargo impuesto por el intercambio.
También es importante destacar que estos intercambios no están regulados de la misma forma que otros intercambios de valores, y algunas autoridades, incluido el fiscal general del estado de Nueva York han formulado preguntas en torno al riesgo que supone para los consumidores que utilizan estas monedas.
Tal vez debido a esto, varios inversores prefieren especular sobre el precio de bitcoin sin poseerlo realmente. Lo hacen a través del mercado de futuros. Dado que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos dijo a finales de 2017 que permitiría a los comerciantes comenzar a comprar y vender futuros de bitcoin, la criptomoneda se ha convertido en una de las comercializaciones más populares en Chicago Board Options Exchange.
¿Están reguladas las criptomonedas?
Una de las preguntas más urgentes en torno a las criptomonedas es la emisión de una regulación. La respuesta corta es que, en su mayoría, las criptomonedas; sus plataformas de cadenas de bloques respectivas y los miles de criptomonedas, tokens y otros productos digitales no están regulados en los Estados Unidos en términos generales.
Eso se debe en gran medida porque las criptomonedas en sí se crearon como un medio descentralizado de intercambio, que le provee a los participantes una infraestructura financiera libre de reglas y políticas de autoridades centrales, como bancos y gobiernos. No hace falta decir que la ausencia de supervisión entre los mercados financieros tradicionales y los mercados de criptomonedas ha contribuido a un número de ciberataques que llegaron a los titulares, jaqueos y fraudes sin limitaciones, que a su vez han despertado una demanda creciente en los Estados Unidos y algunos otros países de protecciones claras para los inversionistas como también responsabilidad para quienes ejecutan proyectos de criptomonedas (como se las suele llamar a estas redes).
Caso en cuestión: En marzo de 2022, la administración de Biden emitió un decreto para configurar un marco de regulación para las criptomonedas. Este se publicó en septiembre de 2022, con ciertos poderes investigativos otorgados a la Comisión de Valores y Bolsa y la CFTC.
¿Cómo sería o podría ser la regulación de las criptomonedas?
Antes de que alguien pueda responder esa pregunta, hay un debate fundamental sobre si las criptomonedas pueden considerarse una forma de divisa legítima (es decir, un medio de intercambio y un depósito de valor); o ¿son las criptomonedas un tipo de valor?
¿Por qué el mercado de las criptomonedas es volátil?
La volatilidad del mercado de las criptomonedas está vinculada a una variedad de factores interconectados, incluida su falta de antigüedad, su falta actual de regulación vinculante y la presencia de malos actores. "No es sorpresa de que el presidente de la SEC, Gary Gensler, se refirió a los mercados de las criptomonedas como el Lejano Oeste", dice Moorefield.
Las criptomonedas tampoco son inmunes a las fuerzas mayores del mercado financiero. "La Reserva Federal y otros bancos centrales han estado aumentando las tasas. Eso va a impactar negativamente sobre cualquier riesgo en los activos, y las criptomonedas se encuentran entre las de mayor riesgo", comenta Moorefield. "Los bancos centrales sin dudas tienen un rol indirecto en cómo le va al mercado de las criptomonedas e interactúa con él mismo". La volatilidad también es probable en cualquier mercado que recién está desarrollándose.
Y otro factor es el riesgo real presentado por las estafas y los fraudes, el escándalo reciente del intercambio FTX es simplemente uno de los ejemplos más destacados. "Los jugadores de larga data en el espacio de las criptomonedas están todos muy familiarizados con las estafas o 'rug pull' como se las conoce comúnmente. Si permanece un buen tiempo en este mercado, es casi seguro que le atraparán en una en algún momento", dice Moorefield. "Pero lo que es más desalentador es el nivel de engaño del cual son capaces los actores corporativos, como el FTX. Su mentira descarada sobre el uso y la seguridad de los fondos de los usuarios ha sacudido esencialmente la confianza de las comunidades en los intercambios centralizados".
Como en cualquier industria, habrá estafas y se cometerán fraudes corporativos. Aunque, desafortunadamente, ningún tipo de regulación podrá hacer demasiado para desalentar a alguien que es un delincuente por naturaleza. "Por eso es que, al igual que con cualquier inversión, es clave entender lo que usted tiene y entender quién lo tiene", dice Moorefield.
Tres cosas para hacer
- Piense si el mercado de las criptomonedas y su complejo paisaje son adecuados para sus objetivos y su tolerancia de riesgo.
- Conozca sobre monedas digitales de bancos centrales o CBDC.
- Escuche nuestro podcast acerca de cómo protegerse de las estafas con criptomonedas.
