Desde la banca de inversión y la banca corporativa hasta el capital comercial, los valores posiblemente sean el próximo paso para financiar el crecimiento de su empresa.
En el caso de las empresas medianas que buscan pasar al siguiente nivel, la respuesta generalmente la encuentran en los mercados de capital. Si bien la financiación bancaria es una manera valiosa y flexible de administrar el flujo de efectivo, financiar las operaciones diarias y expandirse, existen muchas situaciones en las que una empresa en crecimiento encontrará más oportunidades al trabajar con los mercados públicos y los inversionistas privados.
"En cada etapa de desarrollo, las empresas recurren a los mercados de capital para respaldar el crecimiento de su negocio", señala Gene Bowles, director general de BlackArch Partners. "Ofrecemos soluciones a clientes del mercado intermedio que se personalizan de acuerdo a sus necesidades específicas y abarcan desde deudas sindicadas, deudas privadas o capital accionario hasta asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones".
Una empresa joven y en crecimiento puede buscar aumentar su capital ya sea a través del capital Mezzanine o capital accionario minoritario como una forma de expandirse, comenta. En el extremo opuesto, ha visto que compañías familiares con cierta trayectoria buscan asesoramiento cuando no cuentan con un plan sucesorio claro en materia administrativa. Dichas compañías usualmente recurren a un asesor con experiencia para que los guíe a través del proceso de venta, que puede ser total o parcial.
Con tantas opciones, es importante tener un socio que comprenda su negocio, su industria específica y sus objetivos. A continuación, detallamos algunas maneras en las que el socio adecuado puede ayudar a su negocio, en cualquier etapa y en cualquier entorno.
El capital de deudas ideal para su negocio
A veces, una empresa necesita capital pero quizás no quiera incorporar inversionistas. Entonces, un banco posiblemente no sea la mejor opción para un préstamo. En tales instancias, los mercados de deudas pueden ser un recurso invaluable, comenta Bowles.
Es un camino con tantas opciones que puede ser incluso abrumador. Las empresas que buscan aprovechar préstamos de los mercados de deudas pueden elegir entre créditos con garantía de segundo grado, préstamos a plazo con deuda convertible, créditos puente, colocaciones de préstamo privado, securitizaciones comerciales con respaldo de hipotecas, bonos corporativos de alto rendimiento y muchas posibilidades más. Como tal, requiere trabajar con alguien que conozca tanto su negocio como los mercados en sí.
En los mercados de deudas, Bowles ha notado un reciente incremento en los préstamos sindicados y en la financiación Mezzanine entre las empresas del mercado intermedio.
Un préstamo sindicado es cuando una compañía toma prestado de un grupo de prestamistas, o sindicato, quienes combinan su capital para conformar el préstamo y también negocian sus términos. Esta es una opción popular cuando un solo banco no puede concederle a la compañía todo el capital que necesita.
Otra opción es la financiación Mezzanine, un acuerdo mediante el que una compañía acepta que el prestador puede convertir la deuda en una participación mediante acciones si la compañía no puede devolver el préstamo. Vale la pena considerar esta opción en el caso de compañías que necesitan capital de deudas superior al que el mercado bancario puede ofrecerle. Casi siempre, los prestatarios hacen uso de esta opción para financiar una adquisición o pagar iniciativas de crecimiento.
Bowles está viendo que cada vez son más los prestadores privados que ofrecen soluciones de deudas que se pueden personalizar según el perfil corporativo de cada empresa. Es otro de los motivos por los cuales es fundamental estar relacionado con un representante bancario que conozca su negocio, remarca Bowles.
En la actualidad, uno de los grandes problemas con la financiación de deudas son las tasas de interés en alza, comenta Bowles. "El costo de financiación es más alto y han surgido algunas sorpresas durante los últimos 12 meses".
Un asesor de fusiones y adquisiciones
Cuando el dueño de una empresa está listo para vender, ya sea por cuestiones financieras u otro motivo, o bien para obtener más capital para hacerla crecer, una fusión o adquisición podría ser la mejor opción en cuanto al próximo paso a tomar.
Pero también existen otros motivos por los cuales recurrir a un profesional de fusiones y adquisiciones. Algunas de las grandes compañías del mercado intermedio pueden tener activos que ya no se condicen con la estrategia vigente de la empresa. Una venta podría proporcionarles capital para el crecimiento.
Las fusiones y adquisiciones implican mucho más que simplemente vender un negocio y sus activos. A veces, una compañía podría requerir asesoramiento para llevar a cabo una adquisición estratégica o para fusionarse con una empresa del mismo rubro con el objetivo de asumir una mayor participación en el mercado. No existen dos situaciones iguales y ningún acuerdo es simple. Todos requieren de una profunda inteligencia en el sector industrial/mercado, un análisis de la tasación que se pueda comparar con otras empresas y la negociación de los términos de adquisición o venta de activos. Esta es otra área en donde un asesor con experiencia puede resultar de gran importancia.
La relación correcta
A pesar de que los mercados de capital pueden parecer grandes y complejos, en realidad son un espacio al que las compañías medianas pueden recurrir para acceder a una financiación personalizada. Sin embargo, los riesgos son altos y el tipo de financiación o el asesoramiento incorrecto, ya sea en cuanto a capitalización o deudas, puede obstaculizar el crecimiento de una empresa por muchos años.
Es por eso que es importante trabajar con un socio que comprenda no solo los inversionistas y prestamistas con capital para ofrecer, sino también los mercados en lo que usted operará, los desafíos y oportunidades específicas de su sector e industria y sus objetivos exclusivos a la hora de buscar financiación.
Tres cosas para hacer
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