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Estrategias de planificación del patrimonio en épocas de mercados volátiles

Cuatro estrategias específicas que los clientes pueden utilizar para aprovechar la incertidumbre bursátil y la caída de los precios de activos, para lograr sus objetivos fiscales y de planificación de patrimonio.

El ascenso es irregular, marcado por altibajos. Se dirige hacia la cima con gran expectativa, llega, contempla la vista, aunque sea por un momento, y luego comienza la caída libre. A lo largo del trayecto, se ve arrastrado por fluctuaciones, entre máximos y mínimos, a veces desconcertado por el camino que sigue.

La volatilidad de los últimos años ha alcanzado un punto álgido con las noticias sobre aranceles y la continua incertidumbre del conflicto geopolítico, lo que ha dejado a muchos con una sacudida en el mercado de valores, y planteando una pregunta clave:

¿Qué puedo hacer para enfrentar estas diversas olas de volatilidad?

La administración del patrimonio privado de Regions proporciona informes técnicos y comentarios diseñados para educar a los clientes sobre planificación patrimonial y estrategias financieras en todas las etapas de la vida.

"Inflación, tasas de interés, problemas geopolíticos y problemas de política nacional… Están sucediendo muchas cosas en el mundo que están causando volatilidad en los mercados", afirmó Wyeth Greene, CFP®, planificador de patrimonio privado de Regions. "Existen estrategias que se pueden implementar tanto en las caídas como en las subidas del mercado, con el objetivo de obtener beneficios a largo plazo".

Greene comparte cuatro estrategias específicas que los inversores pueden utilizar para aprovechar la incertidumbre bursátil y la caída de los precios de activos para lograr sus objetivos fiscales y de planificación de patrimonio.

1. ¿La conversión a una cuenta Roth es adecuada para usted?

Para quienes estén considerando convertir una cuenta Roth IRA, hacerlo durante períodos de caída en los valores de mercado, cuando los precios de los activos han disminuido, puede resultar en un menor impuesto sobre la renta al momento de la conversión.

"Una cuenta Roth ofrece muchas oportunidades para obtener ingresos libres de impuestos durante la jubilación, y algunas personas realmente no necesitan los ingresos de las distribuciones mínimas requeridas (RMD), que sí están gravadas", señala Greene. "Convertir significa que ya no está obligado a realizar distribuciones mínimas y que su inversión crece libre de impuestos".

Sin embargo, hay algunas consideraciones.

"Una vez que convierta desde una cuenta de jubilación calificada, pagará impuestos sobre la renta ordinarios sobre el monto convertido; pero a partir de ese día, cualquier crecimiento, retiro o transferencia a herederos estará exento de impuestos para siempre", afirma Greene. Sin embargo, señala que hay muchos aspectos para considerar; puede que no siempre esta sea la mejor opción.

Por ejemplo, Greene explica que, según la edad y el plazo previsto de una persona, es posible que no haya tiempo suficiente para cubrir los impuestos que pagaría hoy para realizar la conversión, o quizás no tenga herederos que se beneficien de la herencia exenta de impuestos sobre la renta.

Otras consideraciones importantes son la regla de los cinco años y cómo pagar la factura de impuestos tras la conversión.

"Si realiza una conversión, no conviene retirar el dinero antes de cinco años", señala Greene. "Esto se debe a que los retiros de la Roth IRA pueden estar sujetos a impuestos y sanciones si la cuenta no ha sido propiedad de la misma durante al menos cinco años. También debe asegurarse de tener activos adicionales al dinero convertido para pagar los impuestos adeudados".

Finalmente, es importante comparar las tasas impositivas actuales con las que espera durante la jubilación.

"Si su tasa impositiva es alta hoy y espera que sea significativamente más baja en el futuro, es posible que no le convenga realizar una conversión. No sabemos adónde se destinarán los impuestos, por lo que tener cierta diferenciación en los activos durante la jubilación puede ser beneficioso".

2. Opciones sobre acciones: ¿ejecutar o no ejecutar?

Esa es la cuestión que se plantean muchos de los que poseen opciones sobre acciones.

Muchos empleadores ofrecen compensación en acciones mediante opciones sobre acciones no calificadas (NSO). Decidir cuándo ejecutar estas opciones puede ser complicado, ya que puede resultar en el pago de impuestos sobre la renta ordinarios sobre el diferencial entre el precio de la ejecución y el valor de mercado promedio actual.

La volatilidad de los mercados, especialmente cuando se ha producido una caída en los valores de mercado, puede ofrecer una excelente oportunidad para considerar su ejecución.

"Si está considerando vender algunas de sus opciones sobre acciones en un mercado deprimido, ese diferencial será menor", ​​afirma Greene. "Disminuye su carga fiscal sobre el impuesto de la renta ordinario al ejecutarlas mientras el valor es menor".

El beneficio para el empleado es que tendrá la opción de comprar, o "hacer uso de", las acciones a este precio que probablemente sea inferior que el precio de mercado promedio actual. Sin embargo, cuando se utilizan dichas acciones, los impuestos sobre la renta comunes se calculan sobre la diferencia entre el precio de mercado justo y el precio de ejecución. El beneficio de hacer uso de estas durante un período de depresión bursátil incluye una posible reducción de la responsabilidad tributaria sobre la renta y una titularidad adicional en la acción para la cual se ejecutaron opciones.

Una vez ejecutadas, el empleado es propietario de estas acciones y puede optar por venderlas inmediatamente o conservarlas a largo plazo.

Por ejemplo, si XYZ, inc. otorga 1,000 acciones a $5, y el empleado decide ejecutar estas acciones cuando la acción tenga un valor de $10, el ingreso común cerrará a $5,000 ($10,000 Valor de Mercado Promedio - $5,000 de precio de ejecución).

En el caso de los empleados de empresas que tengan fundamentos sólidos y apunten a un crecimiento a largo plazo, una depresión bursátil temporal podría ofrecer una buena oportunidad para participar en un análisis de las opciones de acciones actuales para determinar si la ejecución sería prudente.

3. Donaciones para reducir la carga del impuesto a las herencias

Para quienes quieren donar bienes a familiares u otros beneficiarios durante su vida, la implementación de una donación directa podría ser una estrategia efectiva durante una recesión del mercado.

Las donaciones se pueden realizar en la forma de intereses comerciales, acciones, fondos mutuos, bienes raíces u otros bienes que pueden estar sujetos a una fluctuación en su valor. Cuando se ejecuta una estrategia de donación sobre un valor reducido, el monto de la exención fiscal de dicha donación a lo largo de la vida también disminuirá. Además, el crecimiento de los bienes donados a futuro se puede quitar del patrimonio por un costo más bajo.

El monto de la exención de por vida de 2025 es de $13.99 millones por persona, o de $27.98 millones por matrimonio. Una vez agotada la exención de por vida, cualquier donación que se realice estará sujeta a una tasa impositiva del 40%. Además de la exención de por vida, a cada persona se le asigna una exclusión tributaria por donación anual de $19,000 por donante para cada individuo al que se le realice una donación. Por consiguiente, un matrimonio puede realizar donaciones de $38,000 por beneficiario en un determinado año sin tener que presentar una declaración de impuestos por donación. En el caso de donaciones que superen este monto de exclusión, el contribuyente debe presentar una declaración fiscal por donación (Formulario {[#709]}), incluso si el impuesto sobre la donación aún no venció.

Greene señala: "Para quienes quieren donar bienes a familiares u otros beneficiarios durante su vida, la implementación de una donación directa podría ser una estrategia efectiva durante una recesión del mercado. Si los activos, como acciones y bonos, etc., han disminuido de valor y usted hace una donación hoy, está reduciendo la carga fiscal del patrimonio y al mismo tiempo permite un crecimiento futuro fuera del patrimonio".

Las personas interesadas en realizar una donación significativa deben participar en un análisis sobre las donaciones como parte de su plan patrimonial. Este análisis puede medir el posible impacto que la donación tendrá según el valor reducido proporcionado y la posible apreciación que los beneficiarios podrían recibir.

4. ¿Es hora de una sustitución?

La volatilidad del mercado no se limita a las caídas. También existen estrategias para aprovechar los aumentos repentinos del valor de los activos. Una de estas estrategias se conoce como el poder de sustitución.

"El poder de sustitución es un privilegio que ofrecen los fideicomisos de otorgante, que permite al otorgante intercambiar activos fuera del fideicomiso por activos dentro de este si su valor de mercado promedio es igual", explica Greene.

Un fideicomiso de otorgante está diseñado para reducir los impuestos sucesorios y beneficiar a los herederos. Aprovechar los poderes de sustitución de este tipo de fideicomiso es otra forma de aprovechar la incertidumbre actual del mercado. Esto puede ser estratégico si un activo actualmente en fideicomiso ha aumentado de valor de forma considerable.

Si se deja en fideicomiso, el activo no recibirá una base incremental tras el fallecimiento del otorgante, lo que significa que el beneficiario se verá obligado a mantener la base de costo original del otorgante. Sin embargo, si el activo fiduciario revalorizado se retira del fideicomiso y se reemplaza con efectivo de igual valor, este queda a nombre del otorgante individualmente y puede recibir un costo base incrementado tras su fallecimiento.

"Muchos de nuestros clientes se preguntan qué deberían hacer, si es que deberían hacer algo, en un mercado volátil", cuenta Greene. "Estas son solo algunas estrategias que pueden emplearse mientras esperamos ciclos de mercado más estables".

Si tiene preguntas sobre su estrategia de planificación patrimonial mientras navega por estas aguas turbulentas, un asesor de patrimonio de Regions puede presentarle al grupo de planificación patrimonial de Regions para ayudarle a comprender sus opciones y colaborar con usted para alcanzar sus objetivos financieros.

Hable con su asesor patrimonial de Regions acerca de:

1. Sus preferencias para reuniones periódicas sobre su cartera.
2. Cómo recibir comentarios semanales sobre los mercados de Regions Asset Management.

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