Sepa más sobre los REIT y cómo se pueden aprovechar en su estrategia de ahorro para la jubilación.
Gracias a los fideicomisos de inversión de bienes inmuebles (REIT), los bienes raíces ya no son un tipo de activo solo para quienes desean comprar, alquilar o mantener una propiedad. En el caso de los inversores más pequeños, invertir en un REIT mediante una acción, un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) les posibilita acceder a una inversión con una correlación históricamente baja entre acciones y bonos. Los bienes raíces ofrecen un flujo de ingresos con posibilidades de apreciación del capital, aunque posiblemente no tengan el mismo potencial alcista que las acciones.
Al mismo tiempo, la rentabilidad de los REIT tiende a ser más elevada que en el caso de la mayoría de bonos y acciones con pago de dividendos.
"Los REIT son una forma de invertir en bienes raíces sin tener que ser el propietario ni tener que administrar el inmueble", señala John Poole, representante del área de Riesgos fiduciarios de Administración del Patrimonio de Regions. "Otra persona será la responsable de todas las operaciones, el mantenimiento y la gestión de las propiedades".
¿Qué es un REIT?
En pocas palabras, un REIT es una compañía que tiene y administra bienes raíces de muchas formas. Un REIT puede estar equipado de varias maneras, con títulos de propiedades que van desde depósitos industriales hasta torres de telefonía móvil. Un REIT también puede invertir en hipotecas de bienes raíces o poseer una combinación de inversiones orientadas a las propiedades inmuebles.
Los REIT son acciones a las que se puede acceder mediante un corredor de bolsa o en las que se puede invertir al comprar valores en un fondo mutuo de REIT o ETF. Si bien son tan líquidos como las acciones comunes, los REIT por ley deben pagar al menos un 90 por ciento del ingreso a los accionistas. Dada la naturaleza del dividendo, los pagos se gravan en gran medida de acuerdo a la tasa de interés estándar de cada accionista, que generalmente es mayor que las tasas impositivas determinadas según los pagos de dividendos o ganancias de capital.
Como consecuencia, los REIT pueden ser inversiones en cuentas jubilatorias con impuestos diferidos, como por ejemplo las cuentas de jubilación individual (IRA) y cuentas 401(k) para evitar el actual gravamen de los ingresos.
"El único momento en que los REIT y los impuestos entran en juego con los vehículos de jubilación es o bien desde la contribución o la distribución", advierte Poole. "De lo contrario, se puede producir toda esta actividad en torno a los dividendos del REIT, y el inversor no tiene que preocuparse por los impuestos".
Poole reconoce que los REIT de igual modo pueden funcionar en cuentas gravables, siempre y cuando el inversor sepa qué deberá afrontar cada día de declaración de impuestos.
"En un período de tasas bajas con ingresos fijos, un REIT puede ofrecer una alternativa diversificada a las inversiones de ingresos fijos estándar", advierte, "pero obviamente uno no cuenta con las ventajas impositivas del aplazamiento".
Riesgos de los REIT
Al igual que como sucede con cualquier otra inversión, los REIT conllevan ciertos riesgos, que dependen de cada consorcio de compañías. Por ejemplo, si un REIT se especializa en propiedades dentro de una región específica, probablemente se vea afectado por una desaceleración en dicha área geográfica. Además, los valores asegurados mediante hipotecas son sensibles al contexto de las tasas de interés, por lo que pueden presentarse desafíos en ciertos REIT.
"Les recomendamos a los inversores que observen los activos subyacentes y la filosofía de inversión del propietario del REIT para comprender los potenciales riesgos", dice Poole. "No se trata solo de monitorear el rendimiento del REIT, sino también de controlar los títulos del mismo, al igual que como un inversor debe estar al tanto de las condiciones de una compañía en la que posee acciones".
Conozca más sobre cómo elegir un REIT, o comuníquese con un asesor patrimonial de Regions para obtener más información sobre cómo agregar un REIT a su cuenta de jubilación.
