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Planificación de sucesiones para pequeños negocios: cómo preservar un legado

Aspectos clave para una transición sin complicaciones

La planificación de la sucesión es un aspecto fundamental, aunque muchas veces pasado por alto, en la propiedad de pequeños negocios. Ya se trate de una franquicia, empresa unipersonal, sociedad, corporación o negocio familiar, los propietarios deben considerar el futuro y prepararse para una transición sin complicaciones que sea esencial para preservar la longevidad y el éxito continuo de la empresa.

La sucesión empresarial puede adoptar diversas formas: desde transferir el negocio a la próxima generación, venderlo a compradores externos, hasta delegar el liderazgo en empleados de confianza. Un plan bien estructurado ayuda a evitar interrupciones potenciales y conserva el legado de la empresa.

Al centrarse en factores clave para una transición exitosa, como el desarrollo del liderazgo, la preparación financiera y la planificación patrimonial, los propietarios de pequeños negocios pueden asegurar que lo que han construido continúe prosperando en los años venideros..

Los banqueros de la Banca de Administración de Pequeños Negocios (SBA) de Regions, Banca de Franquiciasy los equipos de Soluciones de Banca Comercial comparten consideraciones clave para los propietarios de pequeños negocios que desean proteger el futuro de sus negocios.

Sucesión en pequeños negocios: cuándo comenzar a planificar

"El mejor momento para comenzar a planificar es al menos de 3 a 5 años antes de una transición esperada", afirma Taylor Franco, líder de ventas de SBA de Regions en Mid America, Georgia, Alabama y las Carolinas. "Esto permite a los propietarios de negocios maximizar el valor del negocio, fortalecer las finanzas y garantizar la preparación de los directivos".

La planificación anticipada ofrece flexibilidad, ya sea para vender a un tercero, transferir el negocio a la familia o empleados, o fusionarlo con otra empresa. Franco recomienda que los propietarios comiencen a construir relaciones con asesores cuanto antes. Formar un equipo de apoyo sólido es clave para cualquier negocio. En el caso de un plan de sucesión, este equipo podría incluir banqueros, contadores, asesores legales y planificadores financieros que evalúen las opciones y los riesgos.

Uno de los primeros aspectos que Franco sugiere considerar como propietario es: "¿Estoy construyendo esto para que sea adquirido, para pasarlo a mi familia o a un empleado de confianza, o para venderlo después de un período de tiempo?".

Según un estudio realizado por Nationwide, solo el 30% de los propietarios de pequeños negocios tienen un plan de sucesión, en comparación con el 62% de los propietarios de negocios medianos. Esto puede poner en riesgo tanto su futura jubilación como el futuro del negocio.

Sucesión en pequeños negocios: comprender las opciones

Cuando se trata de la sucesión de negocios, no existe un enfoque único que funcione para todos. Según la Administración de Pequeños Negocios, los pequeños negocios constituyen más del 99% de las empresas en los Estados Unidos y emplean al 49.5% de todos los trabajadores del sector privado. Alrededor del 27% de estos pequeños negocios son de propiedad familiar.

Franco comparte algunas opciones potenciales para las transiciones de pequeños negocios:

• Sucesión interna: transferir el negocio a miembros de la familia o empleados clave. Requiere desarrollo de liderazgo y una cuidadosa planificación patrimonial.
• Venta a terceros: venta a un comprador estratégico, una firma de capital privado o un competidor. Frecuentemente da lugar a la valoración más alta, pero requiere posicionar el negocio como una adquisición atractiva.
• Plan de acciones para empleados (ESOP): transferir la propiedad a los empleados con el tiempo, proporcionando ventajas fiscales mediante una fusión o asociación estratégica.
• Fusión: unirse con otro negocio para promover el crecimiento o como estrategia de salida que mantenga la operación de la empresa.
• Cierre ordenado: si la venta directa no es una opción viable, los propietarios pueden optar por cerrar el negocio de manera estructurada, maximizando el valor de los activos.

Franco señala que muchas adquisiciones de participaciones de socios o compras de empresas se financian mediante préstamos SBA 7(a) , debido a la flexibilidad del programa para financiar activos intangibles y fondo de comercio, elementos que suelen estar asociados con este tipo de transacciones. Si se dispone de suficientes activos tangibles, también se podría considerar un préstamo SBA 504 . Sin embargo, en general, la mayoría del financiamiento para pequeños negocios que busca la compra de la participación del propietario (aparte del financiamiento ofrecido por el vendedor, que también puede incluirse) se realiza a través de una línea de crédito SBA.

Razones comunes para utilizar un préstamo SBA 7(a) en adquisiciones de negocios:

• Pago inicial bajo: dependiendo del tipo de adquisición o compra, los requisitos de inyección en capital pueden variar; se requiere un 10% de capital para cambios completos en la propiedad.
• Plazos de pago más largos: plazos de hasta 10 años (o plazos combinados de hasta 25 años si se incluyen bienes raíces), lo que ayuda a reducir los pagos mensuales y mejorar el flujo de efectivo
• Financiamiento para fondo de comercio y activos intangibles: a diferencia de muchos préstamos tradicionales, el financiamiento SBA 7(a) puede cubrir el fondo de comercio y otros activos intangibles, elementos comunes en las adquisiciones de negocios y que generalmente presentan dificultades para obtener garantías.
• Uso flexible de los fondos: puede utilizarse para comprar un negocio existente, adquirir activos, capital de trabajo o refinanciar financiamiento del vendedor.
• Financiamiento del vendedor como complemento: el SBA permite financiamiento parcial del vendedor, siguiendo ciertas pautas de SBA, para ayudar a cumplir con los requisitos de inyección de capital o financiar costos de adquisición mayores a $5​​​​​​​MM (el monto máximo del préstamo SBA 7(a)).
• Tasas competitivas: las tasas de interés pueden ser más atractivas en comparación con otras opciones de financiamiento.

Los negocios franquiciados pueden requerir consideraciones adicionales en una transición de negocios. "En estas transiciones, el acuerdo de franquicia puede determinar las opciones, ya que podría estipular que la marca tiene derecho preferente de compra sobre la unidad. Además, la marca llevará a cabo una diligencia debida adicional sobre el comprador potencial para aprobarlo como franquiciado dentro del sistema," explica Patrick Ellis, representante bancario de franquicias sénior de Regions. Por último, es posible que la marca exija renovaciones o actualizaciones en la ubicación para garantizar que cumpla con los estándares de la marca.

Sucesión de pequeños negocios: prepárese para el éxito

Al planificar una transición futura para su negocio, es importante garantizar la preparación financiera y operativa.

“Cuando se planea vender un negocio como estrategia principal de transición, es recomendable que los propietarios se aseguren de tener sus finanzas en orden con informes sólidos y una rentabilidad bien documentada”, comenta Franco. “Optimizar los procesos y reducir la dependencia del propietario hará que el negocio sea más atractivo para los compradores”.

Otro paso clave en la preparación de una transición empresarial es realizar una valorización del negocio con un profesional para comprender el valor de la compañía. Contar con un equipo de profesionales externos puede guiarlo en el proceso y proteger y maximizar la valorización. Esto puede incluir un asesor en fusiones y adquisiciones, un representante bancario comercial, un Contador Público Certificado y un abogado.

Preparar un negocio para su venta, incluso cuando el propietario no tenga interés en vender, puede ser una herramienta poderosa para maximizar su valor. El proceso necesario para desarrollar una valorización precisa de un negocio puede revelar maneras de maximizar su valor, independientemente de la intención de vender.

“Hay muchas consideraciones sobre la estructura del trato y el financiamiento involucradas en la venta de un pequeño negocio”, menciona Franco, cuyo equipo a menudo participa en préstamos para compradores de negocios. “Es importante comprender las estructuras de los tratos, incluyendo financiamiento proporcionado por el vendedor, ganancias variables (‘earnouts’) y préstamos de adquisición de negocios respaldados por la SBA”.

Franco recomienda trabajar con un representante bancario para explorar soluciones de financiamiento que respalden a los compradores, como los ESOP. También aconseja a los clientes considerar trabajar con un equipo de administración del patrimonio para garantizar la seguridad financiera personal tras la transición. “Involucrar a un asesor patrimonial puede ayudar a gestionar el evento de liquidez”.

El ejecutivo de planificación patrimonial de Regions, Bryan Koepp, agrega: “Muchas veces se asume que el propietario del negocio liquidará, tendrá un portafolio de inversiones y simplemente desaparecerá en el horizonte. Pero es importante pensar en lo que viene después. Su historia no termina con la venta del negocio. En muchos sentidos, es solo el comienzo”.

Sucesión de pequeños negocios: errores comunes que deben evitarse

En primer lugar, retomando la importancia de la planificación de la sucesión y de comenzar con antelación, uno de los errores más comunes es esperar demasiado para iniciar el proceso. Esto puede llevar a decisiones apresuradas y a una menor valorización de negocios.

En segundo lugar, la falta de orden en la documentación legal y financiera del negocio puede ocasionar retrasos o la pérdida de acuerdos. Aquí es donde la tecnología puede desempeñar un papel clave. “En ciertas industrias, vemos empresas listas para transferir el negocio, pero sus archivos aún están en gabinetes y es posible que sigan utilizando documentos en papel”, menciona Franco.

Parte de la preparación para la transición se centra en adaptarse a la tecnología. Esto incluye desde automatizar y establecer controles internos y preparar informes accesibles hasta optimizar la tecnología y los controles para hacer la operación más eficiente y atractiva para los posibles compradores.

En tercer lugar, y retomando la recomendación de formar un sólido equipo de profesionales externos, es importante estar al tanto de las implicaciones fiscales de la venta de un negocio. Pasar por alto este factor clave podría tener un impacto significativo en los ingresos obtenidos de la venta.

“Hemos visto casos en los que los clientes no hablan con sus representantes bancarios como parte de la transición del negocio”, comenta Koepp. “Por lo general, solo hablan con su abogado, pero no con su representante bancario, quien podría proporcionar información sobre los siguientes pasos, posibles consideraciones de crédito e ideas para estructurar una nueva oportunidad comercial, si es necesario. Esta es una parte clave del proceso de planificación de la sucesión: se necesita un equipo completo para manejar las contingencias”.

Por último, ignorar la transición cultural y de liderazgo cuando un negocio cambia de manos puede ocasionar inestabilidad entre los empleados o clientes. Es importante mantener a los empleados informados sobre los planes que podrían afectar la estructura del negocio.

Sucesión de pequeños negocios: reflexiones finales

La planificación de la transición empresarial es una estrategia a largo plazo, no un evento de último momento. “Nunca es demasiado pronto, pero puede llegar a ser demasiado tarde, para desarrollar e implementar un plan de transición que contemple posibles contingencias a las que un propietario de negocio pueda enfrentarse”, menciona Koepp. “El establecimiento de metas y prioridades es esencial. No se trata necesariamente de la complejidad y el costo”.

Entender sus opciones y planificar con anticipación no solo es importante, sino que puede ser una poderosa herramienta para ganar confianza y avanzar. Regions ofrece un conjunto completo de soluciones y experiencia para pequeños negocios con el fin de abordar la planificación de sucesiones. Si desea continuar la conversación, comuníquese con un representante bancario dedicado o un asesor en su área para comenzar su camino hacia una transición exitosa.

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