.
.

Controlar el pulso: los números que necesita conocer

descripción de la imagen

Las proporciones financieras pueden ser herramientas poderosas para determinar el desempeño de su negocio y hacia dónde se dirige.

"Las relaciones son las notas Cliff de las finanzas", dice la consultora Marilyn Landis de Basic Business Concepts con sede en Pittsburgh. "Ofrecen un resumen rápido para detectar problemas y oportunidades. Esto permite ahondar aún más, hallar la raíz del problema y pensar en las soluciones". Landis y otros expertos sugieren concentrarse en unas pocas proporciones clave (algunas universales y otras específicas a su industria o compañía), para permanecer en contacto con el pulso de su negocio. "Las proporciones deberían revisarse regularmente porque las tendencias, ya sea que suban, bajen o permanezcan estables, dicen más que una medida individual", añade.

Las proporciones financieras clave relacionadas con todos los negocios están divididas en cuatro amplias categorías: las proporciones de liquidez miden su capacidad de cumplir con obligaciones actuales y futuras; las proporciones de activos miden la eficiencia financiera de su compañía; las proporciones de deudas destacan la vulnerabilidad al riesgo y las proporciones de ganancias comparan las ganancias con una cantidad de medidas.

A continuación encontrará las proporciones financieras de cada categoría, cómo calcularlas y qué indican sobre su negocio:

  • Liquidez: proporción actual (activos actuales / pasivos actuales). “En los negocios, esta proporción debería revisarse al menos una vez al mes", dice Landis. "La proporción actual indica con cuánto efectivo cuenta, o cuánto se convertirá en efectivo en los próximos 12 meses por cada dólar pagadero en el mismo período". Por lo general, se considera saludable una proporción actual de 1 o 1.2. "Obviamente si es menor de 1, tiene un problema: no tiene la liquidez necesaria para cumplir con sus próximos pagos. Pero si el resultado es superior, quizás no está invirtiendo el exceso de dinero correctamente o su inventario se está agotando". Los componentes de la proporción actual que valen la pena examinar, incluyen los días en cuentas a cobrar (cuánto tiempo en promedio demora en recibir el pago, calculado de la siguiente forma: promedio de C/C / ventas x 360) y días en inventario (inventario promedio / costo de los bienes vendidos x 360), que técnicamente son medidas de eficiencia (consulte "Eficiencia" a continuación). Landis destaca otra proporción en común, la proporción rápida o proporción de prueba de ácido (efectivo + cuentas a cobrar / pasivos actuales), que incluye el inventario y es menos útil para los dueños de negocios, aunque los prestamistas generalmente lo utilizan para evaluar a los solicitantes.
  • Eficiencia: rentabilidad de los activos (ingreso neto / activos totales). Este valor indica con qué eficiencia está convirtiendo su inversión en bienes inmuebles, equipos y otros activos en ingresos. Tome a dos competidores en la misma industria que tengan una rentabilidad de $1 millón cada uno. Pero la Compañía A lo hizo en activos de $4 millones por un 25 por ciento ROA, mientras que la Compañía B acumuló $5 millones por un ROA del 20 por ciento. Nuevamente, los números pueden no contar toda la historia. ¿Y si, por ejemplo, el millón adicional que la Compañía B pagó correspondió a una inversión estratégica en tecnología o mercados que le aportará una ventaja competitiva importante en un futuro cercano? Otras medidas de eficiencia indican la velocidad con la que se mueve en el ciclo del flujo de efectivo. Esto incluye el volumen de las cuentas por cobrar (ventas netas / promedio de cuentas por cobrar), volumen del inventario (COGS / promedio del inventario) y volumen de las cuentas por pagar (COGS / promedio de las cuentas por pagar). Cuanto más altos son los números, más rápido recibirá el efectivo de sus inversiones.
  • Riesgo: deuda-capital (pasivos totales / patrimonio). Los prestamistas por lo general se fijan en esta proporción para determinar cómo está capitalizada su compañía, pero Landis lo expresa así: "cuanto mayor sea la proporción, mayor será la dependencia que tenga en ganancias futuras para pagar sus deudas", explica. En otras palabras: más apuesta en su futuro. Un número menor implica que usted está fundando su operación en ganancias que ya están en el banco. Nuevamente, el número tiene poco significado sin un contexto. Si bien, generalmente los números bajos son buenos indicadores, estos pueden ser altos si, por ejemplo, acaba de solicitar una línea de crédito para adquirir inventario para un proyecto de contrato que generará cuentas por cobrar. Otra proporción útil para evaluar el riesgo relacionado con la deuda es la proporción de cobertura de deudas (ganancia neta + gastos no monetarios como la devaluación / pasivos totales), que indica cuánto de sus ganancias en efectivo están disponibles para pagar sus deudas.
  • Rentabilidad. Hay ganancias y ganancias. La ganancia bruta (ventas brutas / costo de bienes vendidos) puede decirle qué obtiene de cada venta pero la ganancia neta (ventas netas / gastos totales) es lo que literalmente lleva al banco. La diferencia es importante y puede expresarse como una proporción, SG&A a ventas (gastos de ventas, generales y administrativos) / ventas brutas, algo que querrá conservar estable o bajo por un tiempo.

¿Se encuentra estancado en un mar de números? Un panel conciso de proporciones financieras importantes podrá ayudarlo a resolver el problema.

Herramientas y recursos
ícono de calculadora
Artículos destacados
Ícono de artículos relacionados
Esta información es general, se proporciona solo con propósitos educativos, y no debería ser interpretada ni se debería confiar en ella como asesoramiento contable, de inversiones, legal o de impuestos, o planeamiento financiero. Regions no respalda o garantiza esta información, y lo alienta a consultar con un profesional para recibir asesoramiento aplicable a su situación específica.