Usar modelos de flujo de efectivo para mejorar las decisiones comerciales
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Mejore la solidez y el valor de su negocio con este proceso poderoso.

El flujo en efectivo es una medida sencilla de movimiento en efectivo y sus equivalentes que entran y salen de una empresa. Sin embargo, si lo entiende con claridad la elaboración del flujo de efectivo le permite obtener muchas ventajas.

“La elaboración del flujo de efectivo le permite consolidar su negocio, mejorar su capacidad para superar una depresión económica y tomar decisiones inteligentes hacia el futuro” afirma Dan Eveloff, ejecutivo de administración de tesorería de Regions en Sarasota, Florida. “También puede utilizar la elaboración del flujo de efectivo para aumentar sus posibilidades de tener éxito con prestamistas, inversores y compradores”.

No sólo eso — señala Eveloff — sino que la optimización del flujo de una empresa puede ahorrarle la necesidad de pedir prestado para cubrir gastos como el inventario para los cuales alcanza con un crédito a corto plazo. “Una administración enfocada en el efectivo —capital activo—permite que una empresa pueda sacarle mejor provecho al capital que ya tiene”, expresó.

¿Qué es la elaboración del flujo de efectivo?

Un modelo de flujo en efectivo incluye un análisis de los recientes flujos basado en datos históricos y previsiones para el futuro. Un modelo de flujo en efectivo tiene en cuenta cada fuente y uso de efectivo a través de los tres tipos de flujos de caja.: aquellos que proceden de las actividades operativas, de inversión y de financiación. Estas actividades no solo incluyen los ingresos y gastos de la empresa, sino que abarcan aspectos como el pago de préstamos y los aportes personales de efectivo a la empresa.

Si acaba de empezar a crear un modelo de flujo en efectivo, considere la posibilidad de empezar con los flujos de los últimos 12 meses y con las proyecciones para los próximos 12 meses, teniendo en cuenta que el periodo exacto que elija dependerá del negocio, de la antigüedad de su empresa y de sus objetivos para el modelo.

También debería reconocer el flujo en efectivo—de entrada y de salida—en su periodo correspondiente. Por ejemplo, si tiene que pagar $2,400 cada mes de enero en concepto de seguros, regístrelo como una salida de efectivo en enero, en lugar de como un gasto mensual de $200 durante el año. De esta manera podrá ver cuánto efectivo necesita para sus operaciones y cuándo lo necesita.

Utilizar su modelo de flujo en efectivo

Una vez que haya creado su modelo, analice lo que sucede.

“Cuando conozca sus flujos de efectivo, podrá identificar lo que genera efectivo para su empresa y lo que podría generar pérdida de efectivo.”, afirma Eveloff.

También puede detectar posibles problemas o problemas a futuros. Por ejemplo, puede que tenga que efectuar un pago importante—lo que implica una considerable salida de dinero en efectivo—pero no tiene una entrada de efectivo equivalente. Si la diferencia entre la entrada y la salida es notable, podría tener que enfrentarse a un problema de liquidez y no le permitiría cumplir con obligaciones determinantes. Es posible que necesite un préstamo—de manera rápida—o tenga que cerrar.

“Incluso los negocios rentables pueden enfrentarse a un problema de flujo de efectivo, y un análisis exhaustivo puede ayudarle a identificarlo y a prepararse para enfrentarlo.” comenta Eveloff. “Por eso es tan importante reconocer las entradas y salidas de efectivo cuando se crea un modelo”.

Si no corre riesgo de tener un problema de liquidez y su negocio muestra constantemente un flujo de efectivo positivo, el hecho de tener un modelo de flujo de efectivo puede ayudarle a utilizar el dinero de forma más inteligente. Del mismo modo, ese modelo de flujo de efectivo puede ayudarle a saber cuánto ahorrar.

Una vez que esté listo, puede considerar otras opciones para el dinero extra, como invertir en expansión, realizar actividades de investigación y desarrollo o recompensar a sus empleados.

Este gráfico se titula "Cinco formas de utilizar la medida del flujo de efectivo disponible". La introducción dice: "Después de crear su modelo de flujo de efectivo, calcule su flujo disponible: comience por el flujo de efectivo operativo y réstele los gastos de capital. La medida del flujo de efectivo disponible le indica cuánto efectivo genera su negocio después de haber pagado los gastos edilicios y de equipos y otros gastos de capital". Hay dos listas numeradas. La primera se llama "Utilice esta medida para" y tiene cinco puntos. En el primero dice: "Compruebe si está invirtiendo dinero en su negocio". La mayoría de las empresas necesitan invertir para seguir creciendo". El segundo dice: "Controle cuánto dinero tiene disponible para invertir en su negocio". El tercero dice: "Compruebe si su empresa genera efectivo de manera eficiente". El cuarto dice: "Determine si necesita reestructurar su negocio debido a un constante flujo de efectivo disponible bajo o negativo". El quinto dice: "Prepárese para reunirse con prestamistas, inversores o compradores, los cuales pueden fijarse en el flujo de efectivo disponible". La segunda lista numerada dice: "Al examinar el flujo de efectivo disponible, tenga en cuenta dos puntos clave". El primer punto: "La medida puede ser volátil y puede verse afectada considerablemente ante importantes gastos de capital. Así que considere la posibilidad de controlarlo por más tiempo, tal vez por unos años en lugar de unos meses o trimestres". El segundo punto dice: "Enfocarse demasiado en flujo de efectivo disponible, especialmente a la hora de compensar a los directivos, puede generar una inversión insuficiente". Fuentes: The Balance, Motley Fool, Business News Daily y Financial Executives International.

Pronóstico del flujo de efectivo: la importancia de los descuentos

El elemento de predicción de su modelo de flujo efectivo le ayudará a tomar decisiones a futuro, como por ejemplo qué hacer con el efectivo adicional; pero es crucial descontar el valor del efectivo que tendrá a futuro.

“Una determinada cantidad de dinero hoy vale más de lo que valdrá la misma cantidad de dinero en el futuro, en parte debido a la inflación y en parte debido al costo de oportunidad”, según Eveloff. “La inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Todos lo hemos experimentado en primera persona. El costo de oportunidad surge porque mientras tanto podría invertir el dinero y obtener un rendimiento”.

El flujo de efectivo actualizado tiene en cuenta el valor temporal del dinero convirtiendo los flujos futuros en valor actual. El flujo de efectivo actualizado es clave para evaluar cómo utilizar el efectivo adicional en su negocio. Imaginemos que está a cargo de la administración de un restaurante y una vez que ha creado un fondo de emergencia le sigue quedando efectivo para invertir. ¿Debería ampliar su local? ¿Debería incorporar una sucursal? ¿Debería emprender un servicio de catering? Cada opción le generará diferentes flujos de efectivo actualizados, que puede comparar para tomar una decisión bien fundada.

La elaboración del flujo de efectivo refleja el valor de su negocio. Del mismo modo, los prestamistas, inversores y posibles compradores de su empresa tendrán en cuenta el flujo actualizado a la hora de determinar el valor de su empresa. Si quiere pedir dinero prestado, conseguir inversiones o vender su negocio, necesita conocer su flujo de efectivo actualizado.

Los programas de hojas de cálculo más conocidos ayudan a calcular los flujos de efectivo actualizados, pero los resultados dependen de los datos ingresados. Seleccionar la tasa de descuento adecuada puede resultar difícil sin la ayuda de un experto. Y las estimaciones de flujos de efectivo actualizados suelen incluir muchos periodos, por lo que incluso un pequeño error de cálculo puede multiplicarse reiteradas veces y distorsionar los resultados.

Es esencial hacer bien las estimaciones

“Cuanto mayor sea el flujo de efectivo actualizado, más dinero obtendrá de un prestamista, inversor o comprador”, expresa Eveloff. “Pero sus cifras deben ser exactas y resistir el análisis. De lo contrario, puede obtener menos fondos o una valoración inferior a la deseada”.

Un gerente de relaciones de Regions o el gerente de una sucursal de un pequeño negocio puede ayudarle a realizar estas estimaciones para mejorar su precisión.


Tres cosas para hacer

  1. Considere cómo el manejo del flujo de efectivo puede ayudar para que su negocio crezca.
  2. Vea cómo la tecnología puede ayudarle a mejorar su flujo de efectivo.
  3. Lea nuestra guía para flujo de efectivo para pequeños negocios.

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