Decidir cuándo optar por las inversiones generadoras de ingresos en las cuentas jubilatorias es un objetivo movilizador.
Ya sea que esté a punto de jubilarse, haya pasado su umbral preciado o disfrutado de una vida sin trabajo por unos años, su cartera de jubilación nunca estuvo tan presente en su mente. Eso es particularmente así cuando el mercado de acciones muestra su lado inestable, como pasa cada cierto tiempo.
Durante esos períodos, muchos jubilados tienden a reevaluar su exposición a las inversiones generadoras de ingresos, como por ejemplo los bonos, que generalmente ofrecen ganancias más constantes que las inversiones de crecimiento, como es el caso de las acciones.
Pero las condiciones generales del mercado no deben ser lo único que determine la composición de su cartera, dice Mark Blackwell, vicepresidente sénior y ejecutivo de patrimonios del área de Mississippi para la Administración del Patrimonio Privado de Regions en Ridgeland, Miss. En cambio, el traspaso a las inversiones generadoras de ingresos deben depender de otros cuatro factores adicionales específicos según sus circunstancias:
- El monto que ha acumulado
- La cantidad que contribuye anualmente a sus cuentas jubilatorias
- Cuándo se anticipa realizando retiros
- Cuánto anticipa sus retiros cada año
"Si no tiene mucho margen sobre el ingreso que necesitará para cubrir otros 20 años de jubilación, entonces no debería correr el riesgo de estar en las inversiones de crecimiento", recomienda. "Una elevada participación en el capital puede ser adecuada para los clientes más mayores si poseen los recursos en caso de que se produzca la inestabilidad de los mercados a corto plazo".
Por qué el ingreso jubilatorio es importante
Históricamente, las acciones generan mejores resultados a largo plazo que los bonos u otras inversiones generadoras de ingresos, pero el potencial de obtener una rentabilidad más elevada se ve opacado por los mayores riesgos a corto plazo. Por consiguiente, para aquellas personas en edad de jubilarse, las implicancias de una depreciación del 10 por ciento en el mercado de acciones puede ser mucho más grave que para quienes tienen plazos más largos.
"Entonces es una buena idea cambiarse, con el tiempo, a las inversiones menos volátiles que producen ingresos", dice Blackwell. "Sin embargo, no me agradan los cambios radicales sobre una cartera en ninguna circunstancia porque las implicancias de ello pueden ser significativas".
Lo ideal es que evalúe su cartera jubilatoria cada año, incluso después de jubilarse, y dentro del contexto de la etapa que transita y de las expectativas que tiene para el futuro. Como parte de esa revisión, con el tiempo se pueden ir implementando cambios en su combinación de crecimiento-ingreso.
Estas evaluaciones deben incluir todas las cuentas gravables y con impuestos diferidos. "Cuando junta todas sus cuentas en un único gráfico sectorial, en lugar de tener un gráfico para las cuentas diferidas y otro para las cuentas con impuestos diferidos, puede comprender mejor cuándo es conveniente pasarse a las inversiones gananciales", dice Blackwell.
Por ejemplo, eso puede significar comprar bonos libres de impuestos en una cuenta gravable para impulsar los niveles de ingreso jubilatorio o conservar un fondo mutuo que ha producido importantes ganancias capitales dentro de una cuenta con impuestos diferidos.
No ignore los impuestos o las distribuciones mínimas requeridas
Dada la particularidad de cada situación, Blackwell evita realizar recomendaciones generales en torno a qué activos convertir a ingresos y cuándo hacerlo. Idealmente, si nos basamos en su análisis de cuatro factores fundamentales para la jubilación, puede jubilarse con un sólido balance adquirido con el tiempo.
Dicho esto, controle siempre las implicancias impositivas y las distribuciones mínimas requeridas desde sus cuentas jubilatorias.
Históricamente, una parte de las distribuciones de las cuentas de jubilación individual y de los planes 401(k) se gravan de acuerdo a la tasa normal de impuesto a las ganancias del individuo, al igual que los pagos de intereses sobre ciertas inversiones gananciales en cuentas gravables. Mientras tanto, la tasa impositiva sobre las ganancias capitales a largo plazo y los dividendos pueden ser diferentes y potencialmente más bajas.
En el caso de las distribuciones mínimas obligatorias, generalmente debe adquirirlas en todos los planes jubilatorios patrocinados por el empleador, como 401(k) y la mayoría de las IRA, después de cumplir 72. La excepción es Roth IRA, que puede permanecer intacta hasta que el titular muera.
Conozca más sobre cómo diseñar su plan de ingresos para la jubilación.
