Las empresas con necesidades predecibles en cuanto a seguros pueden considerar a los seguros cautivos como una propuesta atractiva.
Los seguros cautivos o los autoseguros —una herramienta de gestión de riesgos financieros que las grandes empresas han utilizado en los EE. UU. durante más de 60 años— están creciendo y abarcaron organizaciones pequeñas y medianas que buscan reducir los costos de los seguros de negocios.
Según Dan Teclaw, director asociado de AM Best, la flexibilidad y el control inherentes del segmento de los seguros cautivos en la gestión del riesgo impulsan la rentabilidad y retienen las ganancias, al tiempo que crean valor para los titulares de pólizas y las partes interesadas, independientemente de las condiciones del mercado.
Aunque hubo una disminución anual del 2.5% en seguros cautivos desde 2015 hasta 2020, el crecimiento neto reciente en la cantidad de seguros cautivos totales se atribuye al mercado comercial duro, que ha visto un mayor uso de seguros cautivos puros para riesgos de propiedad y accidentes (P&C) con altas tasas de primas, en particular responsabilidad cibernética, de directores y funcionarios, responsabilidad general y negligencia médica, según Captive Insurance Times.
Jim Hill, vicepresidente de Regions Institutional Services, ha visto a empresas que abarcan una gran cantidad de industrias abalanzarse al negocio de los seguros para lidiar con las compensaciones, coberturas de responsabilidad general, garantías y otras necesidades referentes a riesgos de sus propios trabajadores. Hace mucho que las cautivas son populares entre las organizaciones del cuidado de la salud, como hospitales, hogares de ancianos y agrupaciones de médicos. Las aseguradoras cautivas también son populares entre las compañías camioneras, distribuidoras de productos y grupos de agricultores.
Generalmente, una entidad cautiva puede aliviar las presiones financieras potencialmente si las emisiones de seguros son una preocupación constante para las operaciones de un negocio. Por ejemplo, una empresa de transporte con reclamos frecuentes relacionada con su flota de vehículos o una empresa industrial que trabaja con materiales peligrosos puede considerar a las cautivas como una alternativa atractiva en vez de las empresas de transporte tradicionales, ya que las primas para dichas compañías pueden ser prohibitivas.
¿De qué manera las aseguradoras cautivas agregan valor?
Las compañías establecen a las cautivas como entidades de terceros para que se encarguen de las necesidades referentes a los seguros de negocios. "Al formar una aseguradora cautiva, una compañía asume su propio riesgo de seguro en vez de dejarlo en manos de una organización de seguros comerciales", afirma Hill.
Idealmente, según Hill, tal configuración ofrece ciertos beneficios, entre los que se incluye:
- Un control más estricto de los costos de seguros
- Una mejor administración de reclamaciones
- Mejores prácticas operativas
- Una gestión de riesgos optimizada
- La oportunidad de dirigir el margen de beneficio de las aseguradoras comerciales a una cuenta de reserva o a la ganancia
Además, las compañías cautivas pueden compensar una porción de su propio riesgo, sino la totalidad del mismo. Hill sostiene que cuando una compañía cubre cierto nivel de responsabilidades potenciales, por ejemplo los primeros $250,000, a través de una entidad cautiva, cubrir riesgos adicionales tiende a cotizar a un valor mucho más razonable viniendo de una aseguradora comercial o reaseguradora.
Normalmente, tiene sentido que una compañía considere adoptar una aseguradora cautiva cuando su prima de seguros anual supera los $500,000, según Hill. Las compañías generalmente comienzan con la compensación de los empleados y la cobertura de responsabilidad general en la entidad cautiva, como también con los seguros contra accidentes y de propiedad para compañías que tienen su propia flota. Luego, una compañía puede trasladar a la cautiva la cobertura de responsabilidad de directores y oficiales, el seguro de garantías y la protección contra riesgos cibernéticos.
Las cautivas no son una herramienta para la transferencia de patrimonio
En noviembre de 2016, el IRS emitió una directiva que identificaba a las elecciones 831(b) como transacciones de interés, debido a la potencial evasión de impuestos. Como resultado de dicha directiva, los observadores de la industria alentaron a las empresas a tratar a sus aseguradoras cautivas como un vehículo asegurador, no como un medio para evitar impuestos o transferir patrimonio. Más recientemente, ha habido una enorme actividad de litigios y auditorías del IRS en torno a las cautivas pequeñas. El IRS está buscando contratar a 200 abogados con experiencia en "paraísos fiscales" para continuar con sus investigaciones para cautivas pequeñas. El IRS busca auditar a todas las cautivas que han elegido la sección 831(b).
Capitalizarse con la oportunidad que ofrecen las cautivas
Para aprovechar las posibilidades que ofrecen las aseguradoras cautivas, Hill aconseja seguir los siguientes pasos:
- Contrate a un gerente cautivo de un grupo asegurador con buena reputación para que lleve a cabo un estudio de viabilidad inicial.
- Contrate a un actuario para que lleve a cabo un estudio de viabilidad completo que analice el perfil de riesgo de su empresa y el flujo de efectivo y para que trabaje junto con el gerente cautivo para desarrollar un caso de negocio para crear una aseguradora cautiva.
- De manera paralela, investigue posibles ubicaciones para la entidad, ya que las cautivas pueden establecerse en 28 estados o en otros países. De acuerdo a una debida diligencia, aplique los reguladores apropiados y establezca la tienda apenas le otorguen la aprobación.
- Considere contratar a un administrador de inversiones con experiencia para que brinde sus servicios cuando administre los activos de su cautiva.
"Generalmente, una aseguradora cautiva cubre una porción de las necesidades generales referentes a seguros de su negocio, por lo cual debe coordinarse correctamente con su agente comercial y sus otros agentes de seguros", dice Hill. "Pero es un vehículo legítimo para financiar los riesgos dentro de su compañía".
