Regions y la transición de la tasa LIBOR: información importante

¿Qué es la tasa LIBOR?

La tasa LIBOR, que es la sigla en inglés de London Interbank Offered Rate, es un índice de tasa de interés de referencia producido por bancos grandes de todo el mundo. La tasa LIBOR representa lo que cobrarían los bancos si se pidieran dinero prestado entre ellos. La tasa LIBOR se utiliza en todo el mundo como la principal referencia para las tasas de interés de corto plazo (de un día al otro, a 1 semana, a 1 mes, a 2, 3, 6 y 12 meses). En marzo de 2021, había aproximadamente $200 billones en contratos financieros pendientes atados a la tasa LIBOR en dólares estadounidenses.

¿Por qué se reemplaza la tasa LIBOR?

Desde la última crisis financiera, se produjo una reducción importante en el tipo de actividad comercial que justifica la tasa LIBOR. Los cálculos de tasas dependen cada vez más en el criterios de los expertos, lo que supone un posible riesgo de manipulación de la LIBOR.

Dado el deterioro en su representación y confiabilidad en el mercado, el ente regulador de la tasa LIBOR, la Financial Conduct Authority, determinó que la industria financiera mundial debe apelar a alternativas más sólidas, lo que provocó que las instituciones financieras de todo el mundo se estén preparando para el final de la LIBOR.

¿Qué es el Comité de Tasas de Referencia Alternativas?

En los Estados Unidos, el Comité de Tasas de Referencia Alternativas (ARRC, por sus siglas en inglés), un grupo de participantes del mercado privado convocado por la Comisión de Reserva Federal y la Reserva Federal de Nueva York) es la entidad a cargo de garantizar una transición satisfactoria de salida de la tasa LIBOR.

Regions participa de los grupos de trabajo del ARRC para evaluar rápidamente las novedades.

¿Cuándo se dará de baja la tasa LIBOR?

El 5 de marzo de 2021, la Financial Conduct Authority anunció que las tasas LIBOR de un día para el otro, a 1 mes, 3 meses 6 meses y 12 meses en dólares estadounidenses ya no estará disponible después del 30 junio de 2023 para contratos heredados.

La tasa LIBOR en USD ya no está disponible en Regions para transacciones nuevas o renovadas.

¿Qué ocurrirá con los préstamos LIBOR después del 30 de junio de 2023?

Todos los préstamos que sigan referenciados al LIBOR el 30 de junio de 2023 "retrocederán" a un índice alternativo al inicio del siguiente periodo de intereses. Esto significa que los préstamos y derivados afectados pasarán a un índice alternativo de acuerdo con las disposiciones de su contrato, o de acuerdo con las disposiciones descritas en la Ley de tasa de interés variable (LIBOR). La Ley LIBOR se promulgó el 15 de marzo de 2022 para proporcionar una solución federal para la transición de los contratos LIBOR. Los clientes con productos LIBOR que vayan a retroceder deberán recibir una notificación de Regions informándoles del índice al que retrocederán sus préstamos.

¿Qué índice sustituye al LIBOR?

El ARRC ha recomendado la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como alternativa a la tasa LIBOR en dólares estadounidenses. La SOFR a un día se basa en las transacciones del mercado de recompra del Tesoro, que es una medida amplia del coste de tomar prestado efectivo a un día garantizado por valores del Tesoro. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York publica diariamente los tipos de referencia SOFR a la(s) 8:00 a.m. ET. Dado que la SOFR está prácticamente exenta de riesgo y no es un tipo sensible al crédito, un préstamo que pase de la LIBOR a la SOFR debe incluir un ajuste del diferencial de crédito, tal como se describe en la Ley LIBOR. Más información sobre SOFR de la Reserva Federal de New York.

¿Qué es la SOFR a plazo?

Las tasas de Referencia SOFR a Plazo son calculadas y publicadas por el CME Group a la(s) 6:00 a.m. ET diariamente para los plazos de 1 mes, 3 meses, 6 meses y 12 meses. La SOFR a plazo es una medida indicativa y prospectiva de la SOFR a un día basada en las expectativas del mercado implícitas en los principales mercados de derivados. Se obtiene combinando las tasas SOFR a un día con los contratos de futuros a 1 meses (SR1) y 3 meses (SR3). La SOFR a plazo fue aprobada por la ARRC el 29 de julio de 2021, y, al igual que la SOFR a un día, es un tipo libre de riesgo que debe incluir un ajuste del diferencial de crédito para los préstamos en transición desde el LIBOR. Más información sobre la SOFR a plazo del CME Group.

¿En qué otro lugar puedo encontrar información acerca de la transición de la tasa LIBOR?

Regions lanzó una serie de podcasts en los que se explican los fundamentos de la transición de la LIBOR y lo que debe saber para transitarla.

Escuche los episodios de podcast de la LIBOR.

Si tiene otras preguntas sobre la transición, comuníquese con su representante bancario de Regions.