El clima de préstamos: buscar tasas de interés más altas
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Cómo pueden los empresarios recorrer el ambiente actual de las tasas de interés

Con la promesa de la Reserva Federal de EE. UU. de elevar las tasas de interés a medida que la economía se fortalece, algunos empresarios se preguntan cómo podrían afectar las tasas de interés más altas los costos de los préstamos y su capacidad de acceder al crédito. Daniel Van, vicepresidente ejecutivo y ejecutivo de rendimiento de la banca comercial de Regions Business Banking en Birmingham, Ala., recientemente brindaros sus conocimientos y su guía sobre como recorrer el ambiente de préstamos actual, y lo que pueda ocurrir más adelante en 2016.

P: Se espera que la Reserva Federal eleve las tasas de interés muy lentamente. ¿Deberían preocuparse las pequeñas empresas?

Van: No lo creo. Nunca es una buena idea tratar de anticipar la política monetaria de la Reserva Federal, y este ambiente no es la excepción. Es más importante enfocarse en prácticas financieras sensatas sin tener en cuenta las expectativas inmediatas sobre las cambiantes tasas de interés.

P: ¿Cómo afectaría un aumento de las tasas a los propietarios de empresas y empresarios que intentan aumentar su capital este año?

Van: Un aumento de las tasas de corto plazo no necesariamente provocaría un aumento en las tasas de largo plazo, que es lo que numerosos propietarios de pequeñas empresas aplican para financiar sus expansiones o adquisiciones. Como siempre, sin embargo, planificar estos tipos de eventos es muy importante, entonces hacer que su banquero se involucre en las primeras etapas es una gran idea. Él o ella puede ayudarlo a recorrer una variedad de opciones de financiación que usted puede no haber considerado, basado en la carga de la deuda actual, la base de activos y el flujo de efectivo, al igual que sus planes específicos.

P: ¿Qué sucede con las empresas que tienen préstamos pendientes? ¿Cómo afectaría un aumento de las tasas sus resultados?

Van: Depende de qué tipo de préstamo se trate. Si es un préstamo a tasa fija, un aumento de tasas puede no afectar al negocio en general. Numerosos clientes, sin embargo, han amortizado préstamos a tasa fija con pagos globales, y en esas situaciones nunca es demasiado temprano pensar cómo se renovarán o reestructurarán esos préstamos. Si deben ser refinanciados en un ambiente de tasas altas, que pueden afectar su negocio, entonces, nuevamente, comunicarse en forma temprana con su banquero es una buena idea.

P: La empresas con préstamos de tasa variable pueden ver sus gastos mensuales subir a medida que las tasas de interés aumenten. ¿Podrían los costos más altos de deuda limitar su posibilidad de crecer?

Van: Es posible, pero típicamente asociamos las tasas en aumento con una economía saludable y en crecimiento. Entonces, si su empresa crece y gana más dinero, el aumento de la rentabilidad podría compensar los costos más altos de los préstamos. Pero cuando pensamos en el crecimiento y en las necesidades del capital de trabajo en un escenario de tasas en aumento, la administración del flujo de efectivo se hace crítica. Contamos con numerosas herramientas que permiten ayudar a clientes a usar sus capital de trabajo en forma más eficiente, lo que significaría que ellos no se verían para nada afectados por las tasas de interés más altas.

P: ¿Es un buen momento para considerar un cambio de préstamos con tasas variables a uno con tasas fijas?

Van: Cada situación es diferente. Usted debe observar el total de la estructura de su deuda, la combinación de préstamos variables y fijos, la amortización de sus préstamos y cómo se avala esa deuda. Lograr exactamente la estructura de deuda ideal puede ser engañoso, ese es el motivo por el que deseamos trabajar con clientes en forma permanente. De esa forma no solo respondemos a los temas de créditos de corto plazo sino que diseñamos un conjunto integral de soluciones crediticias para sus necesidades específicas.

P: ¿Existen oportunidades que las empresas deberían considerar en un ambiente de tasas altas?

Van: Sí. Este es un buen momento para explorar oportunidades. Las tasas de interés en aumento no implican simplemente costos más altos de los préstamos; también puede significar que pueda recibir más altos ingresos por su efectivo y sus inversiones de corto plazo. Muchas empresas reposan sobre una gran cantidad de efectivo en este momento, entonces este es un buen momento para reevaluar qué hacer con el efectivo en exceso y buscar algunas oportunidades en los activos de su balance.

P: El mercado de créditos para pequeñas y medianas empresas ha mejorado durante los últimos dos años. ¿Espera que siga expandiéndose durante 2016?

Van: Así es. Creo que continuaremos observando una expansión económica, en especial para las pequeñas empresas. Puede existir en el futuro un gran suministro de créditos, y también esperamos ver una mejora simultánea en la demanda de créditos.

P: La Reserva ha dicho que planea elevar las tasas lentamente. ¿Cómo pueden prepararse mejor los propietarios de empresas para un período prolongado de tasas de interés en aumento?

Van: Todo se refiere a una administración financiera sensata, que incluye un enfoque integral de la estructura de la deuda, la administración del riesgo de las tasas de interés, la optimización del flujo de efectivo y la administración de capital de trabajo.

Si tomamos como un hecho que se registrará un período prolongado de tasas en aumento, entonces existe una prima real al asegurarse de tener la estructura de deuda apropiada y el plan de administración de capital adecuado.

P: ¿Qué preguntas deberían hacer los propietarios de empresas a los banqueros en la actualidad?

Van: Considere a su banquero como a un socio estratégico. Consúltele, "¿cómo puede usted y su banco alinearse conmigo para permitirme lograr mis objetivos comerciales a largo plazo?" Las conversaciones que resultan solo de esa pregunta pueden agregar valor en un ambiente económico.

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