Tendencias y mejores prácticas en Inversiones de plan 401(k): fondos con fecha determinada

Tendencias y mejores prácticas en Inversiones de plan 401(k): fondos con fecha determinada
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La jubilación es un importante hecho de la vida, pero no es el punto final de un plan de inversiones de toda la vida.

Una inversión a largo plazo exitosa requiere consistencia, disciplina y diversificación. Al ofrecer un plan 401(k), las compañías brindan consistencia permitiendo a los empleados ahorrar sistemáticamente todos los períodos de pago por medio de los diferidos de la nómina automatizados. La disciplina se demuestra cuando los empleados eligen unirse o permanecer en el plan. El componente faltante es a menudo al diversificación, una mezcla efectiva de clases de activos no relacionados.

Para la mayoría de las personas, el acto de invertir es incómodo; y para otros es incluso aterrador. Cuando se enfrentan a algo que no entienden (o algo a lo que temen), la inercia se apodera de la situación y las personas no logran actuar de manera alguna. La clave para ayudar a los empleados a crear una combinación efectiva de inversiones en su cuenta 401(k) puede ser dejar que otra persona decida cuál es la situación. Una vez establecida la estrategia de inversiones, la inercia puede funcionar a favor, en lugar de en contra, del inversor.

Una solución es la inversión de fecha determinada (TDF), a veces conocida como una inversión del ciclo de vida. Una TDF invierte en forma similar a como lo hace un inversor individual que tiene mucho tiempo y una comprensión de cuál sería la asignación de activos. En los primeros años de TDF, cuando el inversor es joven y puede afrontar mayores riesgos, el fondo mantendrá una mayor concentración de acciones. A medida que la inversión (y el inversor) envejecen, la inversión se concentra en las de menor riesgo al reducir automáticamente sus tenencias en acciones y aumentar sus tenencias en ingresos fijos.

TDF en planes 401(k)

Las TDF han surgido como una elección principal de los inversores en el plan 401(k), debido a que ofrecen una forma fácil de que los participantes logren la diversificación con una simple selección. Idealmente, los asesores del plan deberían estar al tanto de las tenencias de cada inversor fuera del plan para que esos activos puedan ser considerados dentro de la estrategia de inversiones integral. Aún sin ese conocimiento, sin embargo, las TDF pueden ayudar a abordar la brechas existentes en las clases de inversiones mantenidas por el inversor ya que los administradores de TDF a menudo usan una gran variedad de los fondos que administran.

Las TDF son populares como alternativas de inversión calificada predeterminadas (QDIA) del plan 401(k) en parte porque pueden brindar algún grado de protección fiduciaria al patrocinador del plan. Cuando el plan emplea la inscripción automática, los diferidos de los participantes y los aportes correspondientes deben ser invertidos en una inversión predeterminada apropiada para cada inversor individual. En lugar de asignar el capital a una inversión que es demasiado agresiva o demasiado conservadora, el patrocinador del plan puede dirigir el dinero a una TDF cuya combinación de inversiones es adecuada hoy y para el futuro.

Evaluar diferencias clave

Como las TDF tienen un rol más integral en la inversión 401(k), los patrocinadores del plan pueden preguntarse sobre las diferencias entre las inversiones ofrecidas por diferentes compañías. Por ejemplo, ¿cuál es la diferencia entre el fondo 2035 Fidelity y el fondo 2035 Vanguard? Mientras que el propósito de este documento no es hacer recomendaciones específicas sobre inversiones o compañías, los clientes de Regions pueden estar seguros que nuestro acercamiento arquitectónico abierto significa que revisamos y evaluamos el mercado, y recomendamos las inversiones que creemos que son las mejores para ellos.

Las filosofías de inversión subyacentes de las compañías inversoras tienen un rol importante a medida que construyen sus TDF, y tienen un rol importante en las decisiones de Regions de recomendarlas a nuestros clientes. La filosofía de inversión marca las diferencias en TDF de una firma a otra. Una de las principales diferencias entre las inversiones es su actitud frente a las inversiones "a la fecha" de jubilación versus "para la jubilación".

Los proveedores de fondos que usan una estrategia "a la fecha" en general alcanzan su asignación de valores más baja en el momento en que el fondo llega a la fecha de jubilación determinada. Cuando esto ocurre, el saldo entre inversiones en acciones y en ingresos fijos (y en general es una cantidad mínima de dinero) está diseñado a ser muy conservador con solo suficientes tenencias de acciones para tratar de mantener el valor. Los administradores de los fondos "a la fecha" anticipan que los inversores retirará sus fondos en ese momento a favor de una anualidad o de otra inversión designada para llevar al participante por la etapa de la jubilación en su vida.

Por otro lado, los administradores de los fondos "para la jubilación" generalmente diseñan sus productos para participantes que desean dar de baja a sus cuentas de jubilación en forma gradual en lugar de hacerlo de una sola vez. Estos participantes pueden necesitar vender solo una pequeña porción de su inversión cada año para cubrir los gastos básicos durante su jubilación, y desean mantener el resto invertido con alguna posibilidad de crecimiento. Al invertir en forma menos conservadora a la fecha determinada que en los fondos "a la fecha", los fondos "para la jubilación" posiblemente pueden aprovechar las ganancias del mercado.

Para la mayoría de los inversores, creemos que un fondo "para la jubilación" puede ser beneficioso porque permite al inversor mantener la consistencia al momento en que comienzan a dar de baja sus inversiones. Los inversores que alcanzan su fecha de jubilación determinada se encuentran en un punto crítico en sus vidas y no debería ser, en esencia, forzado a tomar una decisión sobre cambiar su cuenta 401(k) a otra inversión en esta etapa crucial.

¿Qué sucede con los fondos de riesgo determinado?

Históricamente, se pide a los inversores decidir si su estilo de inversiones era agresivo, moderado o conservador. Una vez decidido su perfil de riesgo, sus bienes se invirtieron en un fondo que fue diseñado para satisfacer los objetivos de los inversores en una de esas tres categorías. A menudo se denominaban fondos de riesgo determinado (TRF). Existe un par de razones que en Regions, en general, recomendamos a nuestros clientes explorar los TDF en lugar de los TRF.

Primero, las designaciones de riesgo de inversores tienden a ser hechas a nivel emocional en lugar de racional, como muchas otras decisiones de inversiones. Por ejemplo, los inversores que se identifican como agresivos cuando el mercado funciona bien pueden sentir de manera diferente el día siguiente a una corrección del mercado de acciones, y comprensiblemente lo es. A medida que los inversores envejecen, es posible que deseen cambiar su estrategia de inversión, haciéndose más conservadores a medida que se acercan a la jubilación. Con un TRF, los inversores deberán decidir cuando su asignación actual ya no es apropiada, y deciden cambiar a una asignación más conservadora. Cuando los inversores deben tomar otras decisiones o tienen otras distracciones en sus vidas, tomar el tiempo necesario para considerar las opciones y tomar esas fundamentales decisiones puede resultar en inercia. En cambio, la inercia puede significar muchos riesgos, por lo tanto, se ponen en riesgo los bienes de los participantes, y de la jubilación.

Regions cree que TDF puede ser una solución más fácil, una solución que sigue la decisión de continuar, y dando resultados. Usar un TDF en lugar de TRF es una estrategia de inversión adecuada a cualquier edad, con una sola decisión al comienzo.

La posición de Regions

Creemos que los fondos de fecha determinada deberían estar disponibles en la mayoría de los planes 401(k), como una alternativa de inversión calificada predeterminada y como una opción de inversión. Los fondos "para la jubilación" son generalmente preferibles a los fondos "a la fecha", porque permiten al participante continuar su estrategia de inversión establecida sin la presión agregada de cambiar el curso cuando se acerca la fecha.

Aun así, todos los planes son diferentes y es nuestra contención que cada uno reciba la atención de un consultor, asesor/consultor calificado y con experiencia para mejorar su diseño y el menú de inversiones. Comuníquese con su consultor de Regions para conocer más sobre cómo podemos ayudarlo.

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