Para las organizaciones no gubernamentales, una política de inversión sólida es fundamental para lograr resultados positivos a corto plazo y a su vez garantizar viabilidad a largo plazo. A continuación, le contamos cómo crear una para su organización.
Consejos fundamentales para líderes sin fines de lucro:
- Evaluar sus ingresos, gastos y planificación en cuanto a las donaciones.
- Tenga en claro su misión, sus objetivos y lo que diferencia a su organización.
- Consulte a los miembros de la junta, a los miembros del personal y a los donantes.
- Recurra a profesionales con experiencia para que lo asesoren.
- Estructure sus donaciones para el éxito.
Las personas que toman decisiones en organizaciones sin fines de lucro lidian con la incertidumbre a diario, y eso ha sido particularmente cierto durante los últimos dos años. Como las galas y eventos anuales presenciales se han convertido en campañas de afiliación en línea y eventos virtuales, los líderes de organizaciones sin fines de lucro se han visto obligados a replantearse su enfoque de recaudación de fondos y a su vez tomar medidas proactivas para mejorar la estabilidad financiera de la organización.
Entonces, ¿qué es lo que los líderes y voluntarios que se asocian a ellos pueden hacer para apuntalar su organización en tiempos de incertidumbre? Para muchas organizaciones sin fines de lucro, crear una política de inversión será el primer gran paso.
"La mejor práctica es contar con una política de inversión", señala Marcie Braswell, directora de Donaciones y Fundaciones de Regions Bank. Basándose en su trabajo con organizaciones sin fines de lucro de todos los tamaños, menciona que algunas organizaciones han omitido este paso tan importante.
"Si no tiene estos parámetros organizados, siempre resultará demasiado fácil recurrir a las donaciones en tiempos adversos. Con la pandemia, hemos visto que algunas organizaciones no lucrativas que no contaban con una política de inversión utilizaban dólares de sus donaciones, de sus activos invertibles, de sus ahorros".
En cambio, Braswell remarca que se da justamente lo opuesto en el caso de aquellas organizaciones con una política de inversiones ya establecida. "Aquellas organizaciones que cuentan con una, se apegan a ella. La política fomenta la disciplina", explica.
Diseñar la política de inversión de su organización sin fines de lucro
Braswell remarca que las organizaciones no lucrativas y las causas que respaldan no se adaptan a cualquier caso, al igual que sus políticas de inversión. Aun así, tienen elementos en común para evaluar.
"Tienen que prestarle atención a diferentes indicadores: por ejemplo, los ingresos que pueden generar y las diferentes fuentes para dichos ingresos; sus gastos y qué tan variables son; y por último sus donaciones y para qué quieren utilizarlas", añade.
Esas fuentes de ingresos, y su volatilidad, pueden variar drásticamente entre una organización y otra. Algunas reciben subsidios o ayuda del gobierno, por lo cual deben evaluar el panorama de su política tanto en la actualidad como en el futuro. Otras dependen de cargos por servicios, como aquellos que se les ofrecen a los miembros, por lo cual deben ser lo suficientemente sagaces como para ajustar la manera en que ofrecen los servicios en base al rendimiento y las tendencias tan cambiantes.
La misma variabilidad ocurre en el caso de los gastos. Por ejemplo, es probable que una organización sin fines de lucro con una pequeña plantilla y una misión muy sólida tenga un conjunto de necesidades operativas diferente que una fundación comunitaria de gran envergadura al servicio de múltiples causas y organizaciones sin fines de lucro.
Evalúe sus indicadores
Considerando todas estas variables, lo importante es prestarle atención a los tres indicadores (ingresos, gastos y planificación en cuanto a las donaciones) en conjunto a la hora de establecer una política de inversión. Estos indicadores no existen de manera aislada, comenta Brent Wright, director de Asesoramiento Institucional de Regions Bank.
"La conversación que tenemos acerca de estos tres indicadores es la importancia de pensar en ellos en forma holística y sobre los efectos que tienen unos sobre otros", menciona Wright. "Las inversiones se pueden ver afectadas por todos los demás componentes, tanto de una manera positiva como negativa. Es un componente muy importante, pero uno de los tantos sobre los cuales charlamos con nuestros clientes no lucrativos".
Considere su visión a largo plazo
En esas conversaciones con clientes no lucrativos, Wright ha notado una tendencia sumamente positiva: un enfoque más estratégico.
"En el caso de organizaciones que ya contaban con un buen plan y una política de inversión ya establecida (antes de la pandemia), les resultó más sencillo apegarse a ella", comenta. "En donde hemos visto un cambio en la tendencia durante los últimos dos años es en aquellas organizaciones que no contaban con una estructura relativamente corporativa previa a la pandemia. O bien están considerando crear un fondo para donaciones(ahorros), formalizando una política de inversión o comenzando a adoptar, por primera vez, una mentalidad más estratégica que abarque varios años".
Las organizaciones que realizan este cambio tan estratégico se enfrentan a algunos desafíos, advierten Wright y Braswell. Generalmente predomina cierta inmediatez en cuanto a la causa que rige la misión de las organizaciones no lucrativas. Dicha inmediatez puede generar un enfoque a más corto plazo, tanto en términos de generación de ingresos como de inversión. En pocas palabras, a la hora de resolver problemas urgentes, es fácil querer resolverlos a la brevedad.
"Sin duda, se presenta un conflicto entre invertir ahora y apartar dinero para una viabilidad a largo plazo", comenta Braswell. "Para la mayoría de las organizaciones sin fines de lucro, su misión, que es de gran importancia en la actualidad lo seguirá siendo en el futuro. Así que, a pesar de esta tensión con las necesidades a corto plazo, también son conscientes de que igualmente habrá necesidades a largo plazo".
Un fondo para donaciones bien elaborado y una política de inversión prudente puede aliviar esta tensión. El objetivo: mantener la misión de la organización, no sólo ahora sino en los años venideros.
Haga las preguntas correctas
Establecer una política de inversión es una decisión que toma la junta, dice Braswell, pero funciona mejor si hay una fuerte colaboración por parte del liderazgo de la organización y del personal.
Para informar el proceso de creación de la política de inversión de su organización sin fines de lucro, todos los accionistas deben colaborar y responder preguntas sobre los objetivos, finanzas y pautas de su organización.
Factores a considerar a la hora de crear una política de inversión para organizaciones sin fines de lucro:
- ¿Cuál es su plan para recaudar donacionesy qué tan factible es lograr esos objetivos?
- ¿Cuál es el estado actual de la organización en general, incluyendo finanzas, servicios y personal?
- Desde la programación hasta las operaciones, ¿cuál es su plan estratégico? ¿Cuántos años abarca?
- ¿Desea mantener el status quo, prestando sus servicios a la misma cantidad de personas por ejemplo, o le gustaría crecer?
- ¿Cuál es su política en cuanto a la aceptación de donaciones? Por ejemplo, ¿los donantes pueden indicar donaciones específicas para programas o causas específicas o establecerá fondos operativos generales? Establecer una política de aceptación de donaciones es particularmente importante en el caso de las organizaciones que crean un fondo de donaciones por primera vez.
- En el caso de las donaciones, ¿le gustaría poder retirarlas enseguida o establecer reglas que sólo le permitan retirarlas una vez que se alcance cierto límite?
Busque ayuda de profesionales con experiencia
Aparte del personal interno, las organizaciones sin fines de lucro pueden buscar apoyo en miembros de la junta con experiencia y con conocimientos especializados en finanzas, estructura corporativa, derecho y otras áreas para ayudarle no sólo respondiendo preguntas, sino que también fijando parámetros para realizar inversiones. Los asesores externos, particularmente aquellos que trabajan con una amplia base de organizaciones sin fines de lucro como clientes , pueden desempeñar varios roles, desde juntas consultivas hasta recursos de investigación e incluso administradores.
Lo fundamental es comprender las mejores prácticas de la industria. Y esto es particularmente importante a la hora de estructurar el fondo para donaciones.
"Su política de inversión debe estar enfocada en el futuro de la organización, ya que el objetivo es apuntar a la perpetuidad", explica Alan McKnight, director de Inversiones de Regions Bank. En su experiencia, trabajar con un asesor que se especialice en organizaciones sin fines de lucro y comprenda las sutilezas puede ayudar a garantizar el éxito de su plan a largo plazo. "Es algo para lo cual se requiere experiencia y lo que necesita es una organización que pueda comprender las complejidades", señala. "Generalmente, las organizaciones sin fines de lucro no cuentan con esta experiencia en su plantel interno, por lo cual encontrar un profesional externo que pueda asesorarlos y aconsejarlos es de vital importancia".
En el episodio 26 del podcast de Regions sobre patrimonio, el director de Inversiones Alan McKnight aborda los factores básicos a considerar a la hora de estructurar la política de inversión de su organización sin fines de lucro.
Calcular su política de inversión
Según McKnight, la política de inversión de su organización sin fines de lucro debe ir alineada y en paralelo a un programa de inversión que articule qué tanto rendimiento debe generar una inversión para poder sustentar los objetivos de su organización.
"El cálculo más común que vemos en las políticas de inversión es en base a un promedio variable en el valor de mercado de los activos donados a largo plazo", explica Wright. "Así que el estado de las políticas en cuanto a las donaciones e inversiones van de la mano".
"En ese punto se confluyen el arte y la ciencia", añade. "Podemos hacer cálculos y simulaciones a futuro en base a nuestras expectativas respecto al mercado, proyectar las donaciones en conjunto, y ver la manera de mantener el poder de compra en relación con la inflación y la política de inversión a lo largo del tiempo".
En el pasado, muchas organizaciones sin fines de lucro empleaban la producción de ingresos a base de marco para fijar la política de inversión. En una era de tasas de interés más bajas y producción de ingresos incierta, esto resulta menos confiable.
"Si hablamos de una tendencia clara en la industria en torno a esto en el pasado más cercano", dice Wright, "las organizaciones se están alejando de los cálculos en base a los ingresos y se están inclinando cada vez más a la política de inversión en base al rendimiento total. Y nuestra investigación nos ha revelado que [las inversiones basadas en la producción de ingresos] lleva a tomar algunas decisiones en cuanto a la asignación de activos, en un intento de generar ingresos, que tal vez no coincida con el deseo de crecer a largo plazo. Por ende, en realidad puede resultar en que es la cola la que menea al perro: las inversiones controlan las decisiones de asignación de activos y no al revés como debería ser".
Política de inversión para organizaciones no lucrativas: consejos fundamentales
En última instancia, tanto para Wright como para Braswell, algunos principios clave toman mayor importancia. Conozca su misión, sus objetivos y lo que lo diferencia del resto. Tenga una mirada holística, ya que las inversiones no existen de manera aislada. Y piense a largo plazo en cuanto a sus planes con respecto a las donaciones y su política de inversión, ya que cubrir las necesidades actuales y futuras no son mutuamente excluyentes.
El último punto es crucial en las conversaciones con los miembros de la junta, con los miembros del personal y con los donantes. Las organizaciones sin fines de lucro deben contar con el aval de estos tres grupos.
"No se trata de opciones sino de adiciones", comenta Braswell sobre las donaciones a corto plazo versus aquellas a largo plazo. "Es una discusión en cuanto a potenciar y ampliar el apoyo de la organización".
¿Busca más orientación? Obtenga más información sobre las capacidades en cuanto a organizaciones sin fines de lucro, donaciones y fundaciones.
