El paso siguiente en su empresa familiar
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Estrategias impositivamente eficientes para transferirle la empresa familiar a la próxima generación.

Los impuestos siempre fueron una consideración importante al momento de decidir cómo transferir su patrimonio a la próxima generación. Si la mayoría de sus activos están ligados a una empresa familiar, sin embargo, hay muchísimos otros factores que deben evaluarse, dice Cameron Simmons, vicepresidente sénior de Administración del Patrimonio Privado de Regions en Nashville, Tenn.

"Transferirle su empresa a sus hijos puede ser muy complicado", dice Simmons. "Debe pensar no sólo en lo que quiere hacer ahora, sino también en cómo eso puede afectar a la próxima generación, 10 o incluso 20 años más adelante".

Puede transferirle su negocio a la próxima generación de manera eficiente equilibrando sus necesidades con las de su familia y garantizando que el Tío Sam no sea el principal beneficiario del trabajo de toda su vida.

Aquí le mostramos cuatro estrategias para hacerlo:

  1. Préstamos intrafamiliares: las bajas tasas de interés hacen que este momento sea grandioso para evaluar esta opción, dice Simmons, gracias a la tasa federal aplicable (AFR). Todos los meses, el Servicio de Impuestos Internos establece las tasas de interés mínimas para los préstamos realizados entre los miembros de la familia, los cuales no se considerarán como donaciones gravables. En julio de 2017, la tasa para un préstamo a largo plazo, cualquiera que supere los nueve años, era del 2.6%1. Por eso, usted puede prestarle dinero a sus hijos para comprar el negocio familiar (a un valor de mercado promedio, por supuesto) utilizando un préstamo con amortización al vencimiento, digamos de 20 años, con un pago global al final. ¿Cuál es la bonificación? No se aplican puntos ni costos de cierre, y la apreciación excesiva de la AFR pasa libre de impuestos a la próxima generación.

Por ejemplo, los costos directos incluyen tanto el tiempo como los gastos de reclutamiento, contratación y capacitación de un reemplazo. Luego, debe sumar lo que podría equivaler a meses de producción perdida. "Va a llevar un tiempo que el nuevo empleado se adapte", dice. Por último, está el impacto que la pérdida de un empleado clave podría tener en el resto del personal y sus clientes. "Si la persona que se va tiene una estrecha relación con un cliente importante, esa pérdida es grave y pone dicha relación en riesgo", afirma Simmons.

  1. Recapitalización/congelamiento del patrimonio: con esta estrategia, la plusvalía del negocio se recapitaliza en dos clases de acciones: preferidas y corrientes. El propietario entonces intercambia algunas de sus acciones corrientes por acciones preferidas y transfiere el resto de las acciones corrientes a la próxima generación. El valor de la acción preferida luego se "congela" de acuerdo al valor de la compañía al momento de la recapitalización. Conservar las acciones preferidas le proporciona al fundador un flujo de ingresos a cambio del dividendo preferencial y el continuo control de la compañía, asumiendo que las acciones vienen con derechos de voto. Mientras tanto, sus hijos se beneficiarán de cualquier futura apreciación de las acciones corrientes.
  2. Donaciones: otra estrategia efectiva es aprovechar las exenciones impositivas anuales sobre las donaciones para traspasar partes del negocio familiar con el tiempo. En 2017, la excepción es de $14,000 por beneficiario o de $28,000 para las parejas casadas2. Por eso, si ambos cónyuges son propietarios de un negocio que están dejando a cargo de sus hijos, pueden transferir el equivalente a $56,000 del negocio a sus hijos este año y en años futuros. Y las exenciones anuales no se contabilizan en los límites de donaciones de por vida.
  3. Fideicomisos: los fideicomisos con anualidad retenida por el otorgante (GRAT) y los unifideicomisos retenidos por el otorgante (GRUT) son fideicomisos irrevocables que normalmente se utilizan para eximir a los propietarios de negocios y a sus hijos de los impuestos sobre el patrimonio. Con este tipo de fideicomiso, el propietario coloca los activos de la empresa en un fideicomiso y puede recibir pagos de ingresos provenientes del fideicomiso durante un período de tiempo preestablecido. Al finalizar ese lapso, o si fallece el otorgante, los activos se transfieren a los beneficiarios. El valor de los activos se reduce por el monto de ingresos que el otorgante recibió, lo que limita la cantidad de patrimonio gravable. (Tenga en cuenta que los activos colocados en cualquiera de estos dos tipos de fideicomiso están sujetos a límites de impuestos en donaciones de por vida).

Elegir el camino correcto

Cada una de estas estrategias para transferir la empresa familiar conlleva beneficios únicos, así como potenciales dificultades, advierte Simmons, por eso es importante que los propietarios y sus familias comiencen a analizar la transferencia algunos años antes. "De hecho, el mejor momento para comenzar a pensar en la transferencia es cuando inicia el negocio, porque el tipo de estructura corporativa que utilice normalmente determina sus opciones de transferencia a lo largo del camino", dice.

Por ejemplo, las compañías fundadas como unipersonales posiblemente tengan menos opciones que las que se organizan como corporaciones. Además, cada estrategia tiene diferentes cargas impositivas. Por supuesto, si bien la cuestión tributaria siempre es algo a tener en cuenta, no debe ser lo que impulse la toma de decisiones. Usted y su familia deben evaluar todas las implicancias que genera transferir su negocio. Estará cediendo el control de una compañía a la que probablemente dedicó su vida, por eso debe asegurarse que tendrá un futuro financiero que le permita disfrutar.

Su asesor del patrimonio privado de Regions puede reunir un equipo de especialistas en negocios familiares para que lo ayuden a encontrar la mejor solución para lograr sus objetivos personales, financieros y patrimoniales.

1Servicio de Impuestos Internos, tasas federales aplicables (AFR) para julio de 2017". 

2Irs.gov, "Preguntas frecuentes sobre los impuestos a las donaciones"

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