El grupo de Recursos Naturales y Bienes Raíces tiene experiencia que abarca desde bosques hasta fondos de inversión.
Cuando uno piensa en inversiones, lo primero que se nos viene a la mente son los activos financieros como acciones y bonos. La manera en que los inversionistas distribuyen sus carteras entre estas dos opciones generalmente tiene que ver con su capacidad para enfrentar el riesgo. Para a conservar y multiplicar su dinero, es posible que los inversionistas de valores mantengan una cantidad considerable de bonos, mientras que los inversionistas de bonos en busca de una valoración de capital más sólida probablemente posean una cantidad significativa de acciones. No obstante, tal como se pudo ver en los años anteriores, las acciones y los bonos pueden estar sorprendentemente correlacionados, lo que justifica que las carteras se deben diversificar en inversiones alternativas de activos reales.
Los activos reales son menos líquidos que los activos financieros, pero también son menos volátiles y presentan un rendimiento más constante a mayor plazo que lo que un inversionista podría encontrar en los mercados de valores y de bonos. Los activos reales incluyen tierras forestales y granjas, así como petróleo, gas y otros derechos minerales, llámese carbón, grava y roca. También incluyen bienes raíces comerciales y residenciales.
Ninguno de estos activos se compran ni administran con facilidad como si fueran inversiones, pero los silvicultores, geólogos, agentes de tierras y los administradores de propiedades del grupo de Recursos Naturales y Bienes Raíces, o NRRE, de Regionspuede ser la cuadrilla de cualquier inversionista. Los administradores de propiedades del equipo tienen experiencia tanto para ponerse manos a la obra en bosques y campos como en la oficina. Pueden negociar contratos para clientes y fondos de inversión relacionados con el pastoreo.
"Nuestros clientes, fideicomisos, individuos, corporaciones, grupos familiares, universidades y fundaciones, están distribuidos por todo el país", comenta W. Keith Laenger, gerente del grupo de Administración de Activos Forestales de NRRE. Comenta que algunos de dichos clientes han heredado los activos reales, los cuales pasaron de generación en generación. Otros adquirieron estos activos como parte de sus carteras financieras o intereses recreativos.
De cualquier forma, "estamos en la constante búsqueda de definir los objetivos de nuestros clientes para así administrar las propiedades. Estamos aquí para quienes no tengan el tiempo, las ganas o la experiencia para administrar los activos adecuadamente", señala Laenger.
Una vasta experiencia en árboles
Con 35 años de experiencia en el rubro, Laenger ejemplifica la profundidad y extensión del conocimiento que se puede tener sobre la silvicultura. Laenger, oriundo del norte de Louisiana y graduado en la Louisiana Tech University, dedicó 17 años como silvicultor principal de una empresa consultora dedicada a la industria forestal de gran envergadora, en donde administraba tierras forestales no industriales, de bienes privados y fiduciarias. Se incorporó a Regions en 2005, es un guardabosques profesional registrado en Arkansas y actual miembro y expresidente de la Association of Consulting Foresters de la sección de Louisiana.
Si bien Laenger trabaja en Regions hace muchos años, presenta aptitudes muy modernas. Por ejemplo, es un piloto remoto con licencia para drones pequeños no tripulados, los cuales utiliza para evaluar franjas de tierras forestales demasiado extensas como para hacerlo a pie o en cualquiera de sus dos medios de transporte, una camioneta con tracción en las cuatro ruedas y un vehículo todoterreno complementario. Ir equipado es indispensable, por eso lleva varias mudas de ropa extra y botas, que incluyen leggings para serpientes y playeras de mangas largas para protegerse de las abejas, avispas y mosquitos. En Louisiana del Sur, también se debe tener en cuenta a los caimanes.
"A veces regresamos a casa algo maltratados por tener que atravesar árboles y hacer cosas, pero tenemos que hacerlo sin cuestionarnos demasiado", comenta.
¿Cómo luce una semana normal?
Los silvicultores de NRRE dedican mucho tiempo "fuera de la carretera", generalmente tres días a la semana entre los árboles dirigiendo el trabajo de campo. Nuestros días en los bosques podrían incluir la preparación de una venta de madera. Eso significa que debemos inventariar el producto, marcarlo, volver a trazar las líneas limítrofes y establecer zonas de administración de riberas",comenta Laenger. "Al mismo tiempo, podemos estar llevando a cabo una evaluación de daños en la madera para el derecho de paso del servicio público o inspecciones de operaciones de cosecha de madera para la conformidad contractual".
Y eso no es todo. El arte y la ciencia del cultivo de árboles, la silvicultura, abarca desde la entomología hasta la economía forestal, desde la recopilación de datos de inventario hasta la evaluación de humedad, luz solar y la necesidad de fertilizantes. Involucra la tecnología de sistemas de información geográfica que genera mapas espaciales, mapas topográficos, fotografía aérea y otros análisis de datos para ayudar a los silvicultores a administrar la tierra.
Si parece mucho, en realidad lo es. "Los días en el campo son largos. No vamos a dejar todo un lote en espera para sentarnos a almorzar. Como silvicultores, no podría ser de otra manera", remarca Laenger.
En esos dos días a la semana en que el equipo de silvicultores de NRRE se reúne en la oficina, habitualmente se dedican a comunicarse con los clientes y compradores de madera, conciliar pagos de productos, desarrollar planes de gestión de bosques y preparar paquetes de ofertas de venta de madera, contratos forestales y acuerdos de tala.
Las habilidades de comunicación son de vital importancia y no solo con los clientes del grupo. "Tenemos que saber comunicarnos con los taladores y con los compradores de madera, contadores y abogados. También dependemos profundamente de nuestros compañeros: los asesores de patrimonio, los asesores en fideicomiso", añade.
Los miembros del equipo de NRRE también debe recordar números con facilidad, mantenerse actualizado sobre el mercado forestal en todo momento, incluso si los valores del mercado de activos forestales se actualizan cada tres años. Las sucesiones, planificación de patrimonio y otros acontecimientos de la vida de los clientes podrían requerir tasaciones de las tierras y el inventario con una mayor frecuencia. La supervisión constante del equipo sobre el mercado también les permite a los clientes aprovechar oportunidades inesperadas, por ejemplo, cuando el clima inusualmente húmedo afecta negativamente el abastecimiento de los molinos, lo que aumenta el precio de la madera para aquellos tramos que se pueden cosechar y enviar rápidamente.
Aunar intereses
Mientras que muchos clientes de NRRE posee árboles, granjas y otros activos reales directamente, este sector ofrece otras opciones. De vez en cuando, el grupo de NRRE ofrece un vehículo de inversión en fondos forestales para inversionistas acreditados. Un consorcio de compañías ideal sería una propiedad con una combinación de árboles grandes y maduros que se puedan vender para generar ingresos ahora así como árboles más jóvenes y pequeños que crecerán en tamaño y valor, señala Ben Whitaker, un silvicultor registrado en Alabama que administra los fondos forestales de Regions en Birmingham y asiste a un equipo de administradores de propiedades con usos alternativos de la tierra, como proyectos solares. Ahora que las tecnologías solares son cada vez más comunes, el secuestro de carbono y las granjas solares se están volviendo opciones viables para algunos propietarios.
"Este tipo de inversión generalmente destina el capital de los inversionistas en propiedades forestales del sudeste de los Estados Unidos, con una potencial valoración de capital y rendimiento del efectivo sobre un horizonte de inversión de aproximadamente 10 años", explica Whitaker. "Un fondo forestal podría significar un fondo combinado con múltiples inversionistas y cada uno de ellos poseería un porcentaje de la inversión total o bien una cuenta separada de una sola entidad".
Existen argumentos financieros robustos para abordar una inversión de activos reales mediante fondos, explica Whitaker. Para los principiantes, las posesiones de los fondos son geográficamente diversas. Y los fondos ofrecen economías de escala. "Si tiene suficientes propiedades, entonces posiblemente podría vender madera todos los años y generar ingresos en forma anual", comenta.
En efecto, los fondos les simplifican a los inversionistas interesados su participación en inversiones de activos reales, lo que diversifica sus carteras generales más allá de los activos financieros más comunes. O, como dice Whitaker: "En el caso de las propiedades forestales que presentan un crecimiento pujante, los árboles siguen creciendo ya sea que el mercado bursátil esté en alza o baja".
Hable con su asesor patrimonial de Regions acerca de:
- Si diversificar a activos reales es adecuado en base a sus objetivos financieros y su cartera.
- De qué manera Regions puede ayudarle a administrar las necesidades cotidianas de tierras o propiedades que haya heredado.
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