Aprovechar el entorno de bajo interés
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Aunque las tasas de interés bajas se pueden aprovechar para alimentar el crecimiento económico, es importante analizar los pros y los contras.

En respuesta a la recesión provocada por la pandemia del COVID-19, la Reserva Federal señaló que las tasas de interés permanecerán bajas a lo largo de 2023. Este entorno podría brindar una oportunidad única para que numerosas organizaciones tomen medidas con el fin de fortalecerse para el próximo ciclo financiero.

“Los niveles de tasas absolutas actuales y las propagaciones financieras contribuyen a construir liquidez para necesidades futuras, mientras que los costos de manejo son relativamente bajos”, explica Deron Smithy, vicepresidente ejecutivo y tesorero de Regions Bank. Y agrega, “La liquidez es el impulso vital de cualquier negocio y puede ayudar a tender un puente a tiempos mejores”.

Algunas organizaciones están considerando aprovechar esta oportunidad para apoyar planes de crecimiento, optimizar la estructura de su balance general, mejorar los costos financieros y proporcionar el capital tan necesario para la recuperación que se aproxima. Sin embargo, antes de avanzar, deberían tener en cuenta algunos factores de riesgo.

Evaluar los riesgos

Smithy señala que aquellos líderes comerciales que están debatiendo si aprovechar o no las tasas bajas, deberían recordar que la demanda contenida y el estímulo fiscal y monetario sin precedentes, cuando se junta con mejores condiciones laborales y tendencias de COVID, lo que podría ayudar a la economía a recuperarse rápidamente en el corto plazo, podrían también generar una mayor inflación y terminar con este período del supuesto dinero fácil.

Con eso en mente, los líderes comerciales deberían evitar volverse excesivamente dependientes del uso de tasas bajas para maximizar el flujo de efectivo. Aunque el Congreso y la Reserva Federal han reconocido la importancia de la liquidez en épocas de estrés financiero, depender de las tasas bajas a largo plazo puede tener poca visión de futuro.

“No esperen que el crecimiento sólido y las tasas bajas existan por un período prolongado. Si en efecto experimentamos un crecimiento fuerte en la segunda mitad de 2021 y en 2022, el potencial de un aumento no deseado de la inflación se incrementa”, advierte.

Los dueños de empresas deberían usar este entorno para administrar los riesgos en el mediano plazo y preparar su negocio para el éxito en una expansión económica continua. Algunos enfoques pueden incluir:

  • Evaluar el perfil de desarrollo de toda la estructura de responsabilidad de la organización y asegurarse que las necesidades de refinanciación futuras no estén excesivamente concentradas
  • Refinanciar, consolidar y/o extender los vencimientos de las obligaciones cuyo vencimiento es en los próximos años, mientras las tasas absolutas y las difusiones de préstamos se encuentran en niveles históricamente bajos
  • Evitar adquirir un alto nivel de endeudamiento o depender demasiado de las tasas bajas para maximizar las ganancias en el corto plazo. Usar este entorno para gestionar el riesgo en el mediano plazo y preparar su negocio para el éxito en una expansión económica continua mediante la evaluación de estrategias para cubrir los costos financieros en un entorno de suba de tasas
  • Prefinanciar planes de crecimiento a niveles muy atractivos

Antes de avanzar, Smithy aconseja a los negocios realizar un análisis de “qué pasaría si” para determinar de qué manera los costos financieros altos podrían aumentar antes de que los planes de expansión se vean desafiados y para pensar cuidadosamente en estas estrategias a fin de reducir dicho riesgo. Él incentiva a los líderes comerciales a buscar la orientación de su gerente de relaciones para que les ayude a desarrollar un enfoque a través del ciclo y lograr una gestión efectiva del riesgo.

Para recibir más orientación, comuníquese con un representante bancario comercial y visite regions.com/commercial-banking/corporate-banking.

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